中東リスクへの市場反応
トランプ氏はまた、石油関連制裁の一部を免除する選択肢や、米海軍がホルムズ海峡を通過する商業タンカーを護衛する可能性にも言及していました。火曜日には、米エネルギー長官のクリス・ライト氏がXで、米国が同海峡で石油タンカーを護衛したと投稿していましたが、その後削除していました。 イランのメディアは、イラン革命防衛隊（IRGC）の報道官が、同水路における米軍の護衛を否定したと報じていました。WTIはその後、世界の原油輸送の約20%が通過するホルムズ海峡における供給リスクへ注目が集まり続ける中で、持ち直していました。 私たちは、2025年にホルムズ海峡でのタンカー護衛に関する相反する報道がWTIを乱高下させた際の急激な振れを覚えていました。政治的発言や戦略備蓄放出の噂を受けて、価格は114ドル付近まで急騰した後、数日のうちに76ドルを下回るまで急落していました。その局面は、未確認情報であっても地政学的ヘッドラインに対して市場がいかに敏感であるかを示していました。ボラティリティへのポジショニング
ホルムズ海峡近辺での最近のイラン海軍演習は、定例のものであった一方で、緊張を高止まりさせ、トレーダーを神経質にさせていました。世界供給の約5分の1を担うこのチョークポイントが依然として重大なリスク源であることを、これらの演習は想起させていました。CBOE原油ボラティリティ指数（OVX）もこの警戒感を反映し、過去1か月で28から35へ上昇していました。 この背景を踏まえると、単純な方向性の賭けではなく、潜在的な価格急騰を管理または収益化する戦略に注力すべきでした。コールオプションやコールスプレッドの購入は、供給ショックに対する上昇局面へのエクスポージャーを提供しつつ、最大リスクを支払ったプレミアムに限定できていました。見出し一つで利益が瞬時に消えかねない環境において、これは重要でした。 2025年に見られた急速な往復の値動きを踏まえると、ロング・ストラドルのような非方向性のボラティリティ戦略も有効であり得ました。これらの戦略は、どちらの方向であれ大きな値動きから利益を得られるため、供給の逼迫とくすぶる地政学的摩擦を考えれば現実的な可能性がありました。インプライド・ボラティリティの上昇によりオプションは割高になっていましたが、それは市場が大きな動きを見込んでいることの裏付けでもありました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
