注目すべき先物の主要水準
S&P 500先物（ES）は6,675で取引され、0.97%安でした。水準はTPO POCおよびVPOC/CPが6,637、VAH/VAL 6,652/6,602、UG 6,659–6,679、UR 6,764、LR 6,500でした。 ナスダック先物（NQ）は24,381で取引され、1.20%安でした。主要水準はTPO POC 24,275、VPOC/CP 24,328、VAH/VAL 24,325/24,075、UG 24,245–24,308、UR 24,579、LR 23,753でした。 ニューヨーク時間に向けての焦点は、反発を継続するために価格が奪回したゲートやピボットの上を維持できるか、あるいは再び下位ゾーンへ滑り戻るかどうかでした。ニューヨークに向けた相対的な強さの順位は、1) ナスダック、2) ダウ、3) S&P 500でした。 ロンドン時間では反発が見られていましたが、先週の急落後で状況は依然として脆弱でした。重要な問いは、ニューヨークがこの回復を確認するのか、それともより良い価格で売る機会とみなすのかでした。市場の恐怖を測る主要指標であるVIXが、2025年10月以来初めて20を上回る水準へ戻っていたため、基調となる警戒感は高いままでした。ニューヨーク時間のリスクと確認
地政学リスクが大きな圧力を加えており、中東の緊張再燃を受けて原油価格は2週間で8%超上昇し、1バレル当たり95ドル近辺で取引されていましたでした。これはインフレ懸念へ直接波及しており、特に2025年の直近CPIが依然として頑固な3.8%となっていた後ではなおさらでした。現時点では、株式のいかなる上昇も慎重に扱うべきであり、エネルギーショックはポジティブなセンチメントを素早く反転させ得るものでした。 ナスダック先物では、24,308の水準を上回って維持できるかが鍵でした。買い手がこのゾーンを上回って価格を保てれば、ロンドンの回復に強さがあることを示し、24,579のターゲットへ押し上げる可能性がありました。ここを維持できない場合、この反発が弱く、先週の売り手が依然として主導権を握っていることを示唆していました。 S&P 500はより狭い局面にあり、意思決定ゾーンである6,659–6,679の内部で取引されていました。これは重要なテストであり、この領域を維持できれば回復は生き残る一方、6,627を再び下回れば反発が失速しているシグナルとなっていました。このエリアで、買い手と売り手のどちらが直近の攻防に勝っているかの兆候を注視する必要がありました。 ダウ先物は力強く反発していましたが、47,297付近の主要なレジスタンスゾーンへ正面からぶつかっていました。既知の売りゾーンに向けてこの動きを追いかけて上値を買うことには慎重であるべきでした。ここで拒否されれば、価格は46,764のサポート水準を試すために再び下落する可能性が高いでした。 2025年後半に見られた押し目を思い出すべきであり、当時はインフレ関連ニュースが継続する中で、初動の反発がしばしば失敗していました。その期間は、こうした回復の試みには、信頼できるまで確認が必要であることを教えてくれていました。主要指数から3.5%以上を消し去った先週の売り崩しは、それらの以前のテストに似た感触があり、したがって防御的な姿勢を維持していました。 今後数日間の計画は、ニューヨーク時間にこれらの主要サポート水準が維持されるかどうかを監視することでした。下方リスクに備えてプットを買う、あるいはレジスタンスに向けてカバードコールを売るといった、オプションでリスクを定義する手法は、この不確実性を乗り切る賢明な方法となり得るでした。市場がこれら上位ゾーンの上を明確に受け入れるか、あるいは再び下方へ崩れるまでは、大きな方向性ベットを避けるべきでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
