米主要データと地政学リスク
米国では、水曜日にADP雇用統計とISM非製造業(サービス)PMIが予想を上回っていました。金曜日には米非農業部門雇用者数、失業率、1月小売売上高の発表が予定されている一方、中東情勢やホルムズ海峡の封鎖が米ドルの安全資産需要を下支えしていました。 AUD/USDは0.7079で取引されており、上昇基調の50日・200日指数平滑移動平均線(EMA)を上回っていました。ストキャスティクスは買われ過ぎ水準から緩やかに低下していました。サポートは0.7040および0.7000近辺で、50日EMAは0.6930前後でした。レジスタンスは0.7120近辺、その後に0.7160近辺に位置していました。 豪ドルの材料には、RBAの政策、2〜3%のインフレ目標、中国経済、貿易収支、そして2021年に年1180億ドル規模だった鉄鉱石が含まれていました。 2025年初頭を振り返ると、第4四半期GDPが前年比2.6%と堅調だったことに支えられ、豪ドルに楽観が広がっていた時期が想起されていました。この強さは当時、豪準備銀行(RBA)が金利を3.85%へ引き上げる判断を後押ししていました。しかし現在は状況が変化しており、AUD/USDは0.6650前後と大きく低い水準で取引されていました。見通しと戦略上の考慮点
2025年の局面に続いて実施された一連の利上げは、4.35%でピークを迎え、意図どおり景気を明確に冷やしていました。直近の2025年第4四半期データでは前年比成長率が1.5%まで鈍化しており、1年前の力強いペースからの目立つ低下となっていました。この減速は、RBAが当面据え置きを続ける可能性を示唆しており、通貨を支える主要な柱が一つ失われていました。 さらに、オーストラリアの主要貿易相手国である中国の見通しも軟化しており、豪ドルの重しとなっていました。たとえば、財新製造業PMIが49.8へ低下したことは、製造業が小幅な縮小局面にあることを示していました。これにより鉄鉱石価格は1トン当たり約115ドルまで下落しており、昨年の高値から大きく離れていました。 乖離が進む中で、米国経済は底堅さを保ち、FRBは「高金利の長期化」路線を維持していることから、AUD/USDは下方向への抵抗が小さいように見受けられていました。2025年初頭に0.7100近辺で見られたレンジ取引とは異なり、現在のトレンドは明確に下向きでした。デリバティブ市場の参加者は、主要サポートが圧迫される中で、ヘッジまたは一段安の投機としてプットオプションの購入を検討する可能性がありました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設