Adobe株は、トライアングル・パターンから下放れした後も下落が続いていました。この動きは第5波の下落として説明されており、価格はトライアングルの測定に基づく240のターゲットに近づいていました。
想定される安定化エリアは240付近でしたが、安値はまだ確認されていませんでした。持続的な安値には、衝動的な反発が必要であり、311を再び上回る動きになる可能性がありました。
さらなる下落も依然としてあり得て、2019年安値である205のリテストも含まれていました。これにより、205〜230のレンジが年内の重要なサポートゾーンと位置づけられていました。
より高い時間軸の視点では、C波は後半局面にあると説明されていました。これは、修正サイクルが205〜230のサポート領域内で終盤に近づいている可能性を示唆していました。
Adobeでは見慣れたパターンが見られており、2025年を通じて監視していた急落局面を想起させていました。その第5波下落は最終的に205〜230ゾーンでサポートを見つけており、同ゾーンは株価にとって重要な下値の床であることが示されていました。今回も、直近の弱さを受けて、これらの水準が戦略上あらためて非常に重要になっていました。
直近の価格の揺れは理由のないものではなく、2026年2月下旬のAdobeの最新決算は、予想を下回る先行ガイダンスの弱さを示していました。さらに新たな業界レポートでは、AIネイティブの競合が攻勢を強めたことを背景に、過去2年間で初めてクリエイティブ・スイートの市場シェアがわずかに低下したとされていました。これらのファンダメンタルズ面の圧力は、過去のサポート水準を再テストする可能性に信憑性を与えていました。
弱気のモメンタムを踏まえると、トレーダーはヘッジ、またはさらなる下落への投機としてプット・オプションの購入を検討すべきでした。動きが形成される時間を確保するため、2026年4月および5月満期に注目すべきでした。行使価格は240付近が、リスクとリワードのバランスが良い可能性がありました。というのも、ここは以前のトライアングル下放れからの初期ターゲットだったためでした。
底打ちの兆候には警戒を続ける必要があり、重要なシグナルは昨年の分析から変わっていませんでした。311のレジスタンス水準を力強く衝動的に上回る動きが、持続的な安値が形成された最初の示唆になるはずでした。そのような動きが起こるまでは、いかなる戻りも懐疑的に捉えられるべきであり、弱気ポジションを開始する機会となり得ました。
急激な値動きの可能性を踏まえると、Adobeのオプションのインプライド・ボラティリティは90日高値の42%まで上昇していました。プレミアムの上昇コストを管理するために、トレーダーはベア・プット・スプレッドを用いることができました。例えば、5月限の250プットを買い、5月限の230プットを売る戦略でした。この戦略はリスクを限定しつつ、重要なサポートゾーンに向けた想定下落の大きな部分を捉えることができました。
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