AUD/JPYは、中東の緊張高まりに関連したリスク回避にもかかわらず、火曜日に序盤の下落から回復し、約0.38%上昇でした。この動きはRBAのバロック総裁によるタカ派的な発言を受けたもので、執筆時点で同通貨ペアは111.62で取引されていました。 テクニカル見通しは引き続き良好で、価格は112.00を前に上昇チャネルの上限トレンドラインを試していました。RSIは強気を維持していましたが、前回のピークを上回っていなかったため、もう一段の上昇の前に一時的な停滞が示唆されていました。

主要レジスタンス水準

最初のレジスタンスは年初来高値の111.70でした。その上は、112.00および112.82で、これは111.70に平均真の値幅（ATR）の読みである112を加算して算出されていました。 AUDの主要な材料には、RBAの金利、鉄鉱石価格、中国の経済動向、インフレ、成長率、貿易収支、そして広範なリスクセンチメントが含まれていました。RBAはインフレ目標を2～3%としており、量的緩和または量的引き締めも活用できました。 鉄鉱石はオーストラリア最大の輸出品で、2021年のデータに基づくと年間1,180億ドル規模であり、主な輸出先は中国でした。貿易収支の変動も、輸出と輸入の需要の変化を通じて通貨に影響し得ました。 現在のAUD/JPYの強さは、中央銀行政策の明確な違いによって押し上げられていました。オーストラリア準備銀行（RBA）はタカ派姿勢を維持している一方で、日本銀行（BoJ）は自国の政策を引き締めることに依然として慎重であると見られていました。この金利差の拡大により、円に対して豪ドルを保有することがキャリートレードとしてますます魅力的になっていました。

政策乖離の見通し

最近のデータはこの見方を裏付けており、オーストラリアの2026年1月CPIはインフレ率が根強い3.8%を示し、多くを驚かせ、年内の追加利上げ観測を強めていました。これは、利下げ時期を議論していた2025年の状況とは対照的でした。市場は現在、オーストラリアで高金利が持続する局面を織り込んでいました。 この乖離は日本側によってさらに強まっており、BoJは小幅なインフレ圧力があるにもかかわらず、重要な政策正常化を遅らせる姿勢で慎重さを示し続けていました。両国の政策ギャップは2025年半ば以来最大となっており、通貨ペアの上昇を後押ししていました。トレーダーにとっては、ロングの先物ポジションがプラスのスワップを取り込むための分かりやすい手段になっていました。 ファンダメンタルズ面では、豪ドルはコモディティ価格と主要貿易相手国の動向からも支援を受けていました。鉄鉱石価格は1トン当たり135ドル近辺で安定しており、2026年2月の春節後に発表された中国の工業生産が予想を上回ったことに支えられていました。この改善は、オーストラリア資源への需要が堅調に維持されることを示唆していました。 勢い指標である相対力指数（RSI）は、2025年後半の上昇局面で見られたのと同様に、同通貨ペアが買われ過ぎの状態に近づいていることを示していました。これは、次の上昇局面に入る前に一時的な押し戻しが起こり得ることを示唆していました。そのため、短期的な押し目を利用してロングに入る、またはコールを購入することが、より有効なエントリー戦略となり得ました。

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