エスカレーションと市場への波及
攻撃は、イランが核開発計画の縮小を求める米国の要求を拒否した後、土曜深夜に始まったものでした。イラン当局者は報復すると述べ、より広範な地域紛争への懸念が高まっていました。 需要が安全資産へ移ったことで、原油価格は上昇し、金先物も上昇していました。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は、窓を開けて上昇して始まった後、71.50ドル前後で取引されていました。 IRGC海軍は、ホルムズ海峡を通過する輸送の停止を発表していました。世界の石油の20%超が同海峡を通過しており、イランはOPECで第4位の産油国でした。 S&P 500は、米国上場企業500社を時価総額加重で追跡する指数でした。1970年に1.00ドルを投資していた場合、2022年にはほぼ192.00ドルになっており、1957年以降の平均年率リターンは11.9%でした。 指数への採用には少なくとも127億ドルの時価総額が必要で、上位9社が指数の27.8%を占めていました。S&P 500はCFD、ファンド、先物を通じて取引でき、FRBの金利とインフレが主要な要因の一部でした。ポートフォリオのヘッジと取引の焦点
S&P 500先物がすでに1%超下落して6,820となっていたため、市場のボラティリティが大きく跳ね上がることを想定すべきでした。CBOEボラティリティ指数（VIX）は30ポイントを容易に上回り得ており、新たな地政学リスク・プレミアムを反映する急上昇でした。歴史的に、2022年のウクライナ侵攻のような事象ではVIXが1週間で60%超急騰しており、同様の値動きに備える必要がありました。 日量で世界の石油液体のおよそ21%が通過するホルムズ海峡への直接的な脅威があるため、エネルギーデリバティブが最優先の焦点でした。WTIおよびブレント原油先物のコールオプションを買い、90ドル以上への急騰の可能性を取り込むことを検討すべきでした。1990年の湾岸戦争前の局面では、類似の供給途絶によって原油価格がわずか3カ月で2倍以上になっていました。 株式ポートフォリオのさらなる下落から守るため、S&P 500のような広範な市場指数のプットオプションを買うことが、最も直接的なヘッジ戦略でした。指数が下落し続ければこれらのプットは価値が上がり、株式ロングの損失を相殺していました。これは、市場に広がる即時的なリスク回避に対する重要な緩衝材になっていました。 安全への逃避は金だけでなく、伝統的な安全資産へも波及していました。高い不確実性の局面では投資家が政府債務の安全性を求めるため、米国債先物のロングも検討すべきでした。需要増により、今後数週間で債券価格は上昇し、利回りは低下しやすい状況でした。 市場を一枚岩として見るべき局面ではなく、セクター別の機会が生まれていました。ロッキード・マーチンやレイセオンのような防衛関連は買い圧力が想定され、コールオプションが魅力的でした。一方で、航空会社やクルーズ会社は燃料費上昇と旅行混乱の可能性による強い逆風に直面し、プットオプションの対象になり得ていました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
