中東の緊迫化がリスク回避を加速でした
イランはイスラエルおよびクウェート、バーレーン、カタール、ヨルダンにある米軍基地に対し、ミサイルとドローンで反撃でした。紛争拡大のリスクが米ドルを支え、AUD/USDの重しでした。 市場は米国とイランの緊張に関する追加の動向を注視でした。一部のアナリストは、現政権下での米国政策の混乱も、米ドルと豪ドルの相対関係に影響し得る要因として指摘でした。 地政学リスクの急上昇を踏まえ、今後数週間で市場のボラティリティは急増すると見込まれていました。トレーダーはCBOEボラティリティ指数（VIX）に注目するべきで、すでに大きくギャップ上昇している可能性が高かったでした。2022年初頭のウクライナ紛争開始後の数週間にも、VIXが20未満から35超へ上昇する同様の動きが確認されていました。この環境ではオプション・プレミアムの購入は割高になりやすい一方、ヘッジには必要でした。 AUD/USDでは、豪ドルは典型的なリスク回避局面で売られやすい通貨であるため、さらなる下落が起こりやすい状況でした。AUD/USDのプット（売る権利）オプションを買うことで弱気ポジションを構築するのは、追加下落への備えや下落からの収益機会を狙う直接的な手段でした。歴史的に豪ドルは世界株式のパフォーマンスと強い正の相関を示しており、2022年のリスク回避局面でも急落が見られていました。原油・金・株式における要点でした
最も直接的な影響は原油で、中東で供給混乱が起きる可能性が高かったでした。WTIおよびブレント原油は急伸が見込まれ、ウクライナ紛争開始後の1か月に見られた25%の急騰を上回る可能性もあり得る状況でした。原油先物や関連ETFについて、コール（買う権利）オプション、またはコール・スプレッドを買うことは、この想定される上昇に備える手段でした。 この安全資産への逃避は金のような伝統的な避難先にも追い風でした。投資家が紛争と為替市場の混乱の双方からの防衛を求める中、金は直近のレジスタンス水準を上抜ける可能性が見込まれていました。金先物や金連動ETFのコールオプションを用いるのは、この種の危機局面で一般的な戦略でした。 株式市場では、S&P500のような主要指数に広範な売り圧力がかかる想定に備える必要がありました。指数連動商品に対するプロテクティブ・プットの購入は、既存ポートフォリオに対する慎重なヘッジ手段でした。また、燃料費上昇による航空株の弱含みや、防衛関連株の大幅なアウトパフォームといったセクター別の動きも想定され、2022年に観察された力学と類似していました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
