決算の注目点
注目は、Blackwell（ブラックウェル）チップの製造コストと、それがエヌビディアの75%の利益率に影響するかどうかでした。市場はまた、GTCを前にVera Rubin（ベラ・ルービン）チップ・アーキテクチャに関する詳細が出るかどうかも注視していました。 194ドルを上抜けすると196ドルで抵抗に遭う可能性があり、反落した場合は182ドルおよび171ドル方向への下落リスクがありました。決算が強く、利益率への懸念が和らげば、196ドル超えのブレイクは史上最高値の再試しを支える可能性がありました。 S&P 500は7,000ドルの上限から押し戻され、6,700ドルから6,990ドルの範囲で推移していました。より短期では6,830ドルから6,900ドルのレンジが形成され、6,909ドル（61.8%フィボナッチ抵抗）で拒否され、指数は1時間足の200EMAを下回っていました。 1時間足のストキャスティクスRSIは買われ過ぎ水準に向けて上向いていました。エヌビディアの決算が強ければ指数は6,990ドルから7,000ドルへ向かう可能性があり、弱ければ6,900ドルから6,830ドルの間での推移が続く可能性がありました。オプション市場のポジショニング
エヌビディアの決算発表まで数時間という状況で、オプション市場は週末までに株価が15%動く可能性を織り込んでいました。この極端なインプライド・ボラティリティは、トレーダーが小幅な上振れ・下振れではなく、物語を一変させるような大きなイベントを想定していることを示唆していました。下落に備える需要が顕著で、プット・コール・スキューは2025年後半に経験した広範なハイテク株売り以来の高水準に達していました。 強気反応には194ドル水準を出来高を伴って上抜けることが必要でしたが、本当の試金石は196ドルのレジスタンスでした。上方向を狙うトレーダーは、短期的な強いモメンタムを捉えるために週次のコールオプションを検討すべきでした。196ドルを明確に上抜ける動きは、Blackwellチップの利益率への懸念が過度だったことを示し、弱気ポジションの急速な巻き戻しを引き起こす可能性が高かったでした。 決算が失望的、または利益率に関するガイダンスが弱ければ、194〜196ドルのゾーンは手強い天井になり得たでした。そこでの反落は、182ドルの中間レンジを目標にプットを購入する明確なシグナルとなり、ニュースが特に悪ければ171ドルのサポート下限まで下落する可能性もあったでした。このシナリオは、AI支出の減速に対する市場の懸念拡大を確認するものであり、そのテーマは1月の企業決算説明会以降、勢いを増していたでした。 S&P 500については、6,830〜6,900ドルのタイトなマイクロレンジが、アイアン・コンドルのようなプレミアム売り戦略の機会となっていました。指数は主要な移動平均線の下に張り付き、疲弊の兆候も見られたため、アウト・オブ・ザ・マネーのコールとプットを売ることで、相場がレンジ内にとどまれば利益を得られたでした。この戦略は、今月初めに7,000ドルの試しが失敗して以降に見られた不安定な相場環境で有効に機能していたでした。 エヌビディアが大幅な上振れ決算を示した場合、S&P 500はミニレンジ上限の6,900ドル付近に挑戦し、心理的節目の7,000ドルへ素早く向かう可能性があったでした。これは、弱気の指数ポジションを手仕舞いし、短期のSPYまたはSPXコールを購入するシグナルになり得たでした。一方で失望決算であれば、6,909ドルのフィボナッチ水準からの直近の拒否を裏付け、指数は6,830ドルのサポートを試しに下落する可能性が高かったでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
