12月の日本のじぶん銀行製造業PMIは50を記録し、前月の49.7と比較されました。この数値は、日本の製造業において拡張と収縮の均等なバランスを示唆しています。 地政学的緊張はさまざまな金融市場に影響を与えています。例えば、米国とベネズエラの緊張の中で金価格は約4,370ドルまで急騰しました。地政学的な状況は通貨の動きにも影響を及ぼしており、GBP/USDやAUD/USDペアの変動が見られます。

経済指標

市場に影響を与える可能性のある主要な経済データには、米国のISM製造業、ISMサービス、建設許可、非農業部門雇用者数が含まれています。これらの報告は、トレーダーが今後の経済指標に注目する中で、株式、債券、ドルに影響を与えると予想されています。 2026年を見据えると、先進国には経済の回復力と楽観の兆しが見られます。基準シナリオでは、2025年から支援要因の継続が期待されており、期待される経済成長が示唆されています。暗号通貨市場も、規制の変化と技術の進展が成長の可能性に寄与していることから、希望の兆しを見せています。 ベネズエラからの地政学的ショックが、安全性を求める流れを促し、ボラティリティが急上昇しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）が上昇する可能性が高いため、オプションのプレミアムは全般的に高くなるでしょう。トレーダーは、大きな価格変動から利益を得る戦略、例えば主要指数のロングストラドルを検討するべきですが、高いエントリーコストには注意が必要です。 金の4,350ドル以上の急激な動きは、市場の最も明確な恐怖の指標となり、保護を求める動きが加速しています。私たちは2024年の緊張の中で2,400ドルを初めて超えた際にも同様の、ただしそれほど極端でないダイナミクスを見ました。高価格を考慮すると、金先物やETFにおけるコールスプレッドの購入は、さらなる上昇に参加するためのリスクを定義した方法を提供するかもしれません。

米ドルと商品通貨

米ドルは主な安全資産通貨としての優位性を再確認し、オーストラリアドルなどの商品関連通貨に大きな圧力をかけています。AUD/USDが0.6700を下回る急落は、世界的な不安定さに直接対応したものです。さらなるエスカレーションに対するヘッジとして、AUDに対するプットオプションが高い需要を得ると予想されます。 OPEC+が生産を維持する中、ベネズエラのような主要生産者が混乱に直面しているため、原油の見通しは確実に強気です。この供給側の不安は、今後数週間の間、原油価格の基盤を固めることになるでしょう。トレーダーが供給の混乱に備えるためにWTIおよびブレント原油先物のコールオプションにおいて重要な活発な取引が期待されます。 混乱にもかかわらず、米国株式は地盤を保っており、投資家は大きな動きをする前に重要なデータを待っていることを示唆しています。今週の非農業部門雇用者数とISM製造業の数値は、市場の次の動きにとって重要なものになります。それまでの間、S&P 500に対する保護的なプットオプションの購入は、急激な下落に対してロングポートフォリオをヘッジする賢明な方法と言えました。 日本の製造業PMIが中立の50.0に達したことは、経済にとって良い兆候ですが、世界の出来事によって影が薄くなっています。2024年および2025年に世界の製造業が厳しい状況に直面していたため、改善が見られることは注目に値します。ただし、円の従来の安全資産としての役割が円高を促し、日本の株式の見通しを複雑にする可能性があります。

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