アメリカの株式市場は2026年を慎重に開幕し、S&P 500とナスダックはフラットのままで、半導体の上昇が広範なテクノロジーセクターの弱さを相殺しました。ダウジョーンズは初期の下落の後に安定し、年の初取引日の出発点に一致しました。 ウォール街のストラテジストたちは、2026年のアメリカ株式市場に楽観的な見通しを維持しており、S&P 500の目標は7,629に達する可能性があると予測し、著しい年初の成長を示唆しています。市場のリーダーシップは、メガキャップテクノロジーを超えて拡大する可能性があり、地方銀行や他の非テクノロジーセクターへの焦点が高まる一方で、特定の高評価のテクノロジー株は期待を下回る可能性があります。

半導体メーカーとテクノロジー株のパフォーマンス

NvidiaやMicronのような半導体メーカーは、人工知能への支出によって上昇しましたが、Salesforceのようなソフトウェア関連株は下落しました。テスラは、期待を下回る納車報告で市場のセンチメントに影響を与えました。それにもかかわらず、2025年はS&P 500が16％以上、ナスダックが20％以上、ダウが約13％上昇し、記録的な高値を達成しました。 非テクノロジーセクターでは、トランプ大統領が関連商品の関税引き上げを1年間延期したため、家具株が利益を得ました。Wayfairのような企業は貿易に関連するコスト圧力を再評価した後に急騰しました。これは、2025年におけるセクターのパフォーマンスが分かれた結果であり、バリュー志向の小売業者が高級ブランドの苦境にもかかわらず成功を収めました。 アメリカの製造業は、S&PグローバルPMIに基づくと12月に冷却し、新規注文が減速したものの、雇用創出は加速しました。連邦準備制度の指導者・パウエル議長は5月以降の役割について決断を下していないため、FOMCの将来の方向性に影響を及ぼす可能性があります。

取引戦略と市場の見通し

市場は2025年の大幅な上昇を受けて2026年をフラットな状態でスタートしたため、レンジバウンド戦略のチャンスが見込まれます。SPYに対してアイアンコンドルを売却することでプレミアムを集め、市場が昨年のラリーを消化した後に大きな動きをすることを予測することができます。このアプローチは、市場が今後数週間以内に予測されたチャネル内に留まることから利益を得ることができます。 強い半導体メーカーと弱いソフトウェアの分裂は、私たちが継続的に期待するローテーションを示しています。私たちは2023年末にも同様のパターンを目にし、均等加重のS&P 500 ETF（RSP）が12％以上の上昇を記録し、時価加重指数を上回り、市場の広がりを示しました。この状況を活用するために、地域銀行ETF（KRE）のコールを買い、IGVのようなソフトウェアETFのプットを買うペア取引を検討しています。 特定の企業ニュースは明確な取引の道筋を生んでおり、テスラの納車の不振や家庭用品株の急騰が見られました。テスラにおいては、こうしたニュースの後の暗黙のボラティリティが60％を超えることが多いため、ベアプットスプレッドを使用することでリスクを定義し、さらなる弱気を予測することができます。一方、Wayfair（W）のような銘柄に対してブルコールスプレッドを利用すれば、関税の延期からの上昇を捉えながら、初期の株価上昇後のオプションコストの見込み上昇を管理することができます。 最大の不確実性の源は連邦準備制度であり、パウエル議長の任期は5月に終了します。市場のボラティリティを引き起こす変更がどのように影響するかを思い出させるのは、前回の指導者交代時に発生した2018年2月の市場調整です。重要なFRBの会合日程の周囲でVIXコールや先物を買うことは、市場の驚きに対する良いヘッジとなる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設