金価格要因 金価格は$4,400に上昇し、今週初めの$4,270から回復しました。この貴金属の急騰は、地政学的緊張の高まりと取引ボリュームの減少とともに起こっています。 金価格の上昇は、日本と中国の新年の休日に伴う制限された活動のセッションで始まりました。金（XAU/USD）は1.75%上昇し、$4,400近くで推移しています。 急騰の要因には、米国の金利低下に関する市場予測や地政学的な摩擦の増大が含まれています。ロシアは、ドローン事件に続いてウクライナとの平和交渉におけるアプローチを調整した一方、米国はイランに対する発言を強化しました。 技術的な面では、4時間チャート上で金は$4,395で取引されており、日中チャートではポジティブなトレンドを示しています。移動平均収束発散（MACD）や相対力指数（RSI）は、上昇傾向にわずかに偏ることを示唆しています。 抵抗ポイントは、過去の高値である$4,400、$4,445、トレンドライン$4,500付近に存在します。支持レベルは$4,305と$4,274にあり、下のターゲットは$4,170近くに設定されています。 長期金戦略 昨年の今頃、金が$4,400まで上昇した背景には、地政学的緊張と低金利の期待がありました。これらの要因は2025年を通じて取引を大きく定義し、中央銀行が政策を緩和し始めると貴金属は新たな高値に押し上げられました。この長期的なトレンドは今、2026年の初めての大きな試練に直面しています。 今日の強い12月の雇用報告では、216,000の雇用が追加されたことが示され、更なる金利引き下げの見通しが複雑化しました。これにより米ドルが強含み、金には即座の逆風となり、現在金は$4,850近くで取引されています。市場は、連邦準備制度がどれだけ積極的に金利を引き下げ続けられるかを再考せざるを得なくなりました。 デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間の金の統合または潜在的な反落の期間を示唆しています。金利期待の変化を考慮すると、行使価格が約$4,750の金先物に対するプットオプションの購入は貴重なヘッジとなるでしょう。この戦略は、強いドルによって引き起こされる短期的な下落に対して保護します。 金のオプションにおける暗示的ボラティリティは、2025年中頃に見られた高値から減少しており、オプションは比較的安価になっています。CBOE Gold Volatility Index (GVZ)は現在14近くで取引されており、昨年の18を超えるピークから低下しています。この低コストは、時間プレミアムに過剰に支払うことなくポジションを確立する機会を提供します。 昨年のチャートから見ると月曜日の強気包み足が一時的な警告として作用したことを考慮すると、今日の経済データはより重要な信号となるかもしれません。売りと買いのスプレッドを同時に販売するアイアンコンドルのような横ばいの動きから利益を得る戦略を検討すべきです。これにより、価格が$4,700の支持と$4,950の抵抗の間で定義された範囲内に収まると利益を得ることができます。

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