市場は新年を静かな形で迎え、穏やかな経済カレンダーは大きなデータ発表を提供しませんでした。米ドル指数は98.00の上で安定し、米国株式指数先物は0.3%から0.7%の範囲で上昇しました。 金は、最近の下落の後に回復し、$4,380近くで取引され、当日で1%以上の上昇を記録しました。銀も回復し、$74を超え、日中で3%以上の増加を見せましたが、週間ではほぼ7%の減少を維持しています。

為替市場の安定したパフォーマンス

EUR/USDは1.1750付近で安定しており、欧州カレンダーにはSentix投資家信頼感データが待たれています。GBP/USDは週の損失をほとんど回復し、年末の1.3400の安値から1.3450を超えて取引されています。 アジア市場では、USD/JPYが2日連続でプラスのトレンドを見せ、金曜日の早朝には157.00近くで取引されています。これらの動きは、取引週の様々な通貨ペアでのミックス傾向に続いています。 現在の市場の静けさは誤解を招くもので、休暇によるボリュームの減少は潜在的な圧力を隠している場合があります。これは、特に月曜日に主要な米国製造データが発表されることを考慮すると、ボラティリティへの復帰のためにポジションを取るチャンスだと見ています。歴史的に、新年の最初の完全な取引週は、機関投資家がポジションを再構築する際に急激な動きが見られることがよくあります。 金の激しい揺れは、2025年の終わりに急落した後、$4,400に向けて急反発する兆候は深い不確実性を示しています。中央銀行は2024年と2025年を通じて記録的な金の購入を続け、2,000トン以上を追加し、持続的なインフレ懸念の中で価格の高いフロアを作り出しました。高いボラティリティは、どちらの方向への潜在的なブレイクアウトを取引するためにストラドルのようなオプション戦略を魅力的にしています。

米ドル指数への期待

米ドル指数は現在98.00の上で堅実に保たれていますが、12月のISM製造業PMIは重要なテストになるでしょう。コンセンサス予測は50.0付近に留まっており、この発表は今後数週間のドルの方向性に対するバイナリーイベントとなります。51.5を超える強い数値はドルの再強化を示す可能性が高く、48.5を下回ると大規模な売りが引き起こされるかもしれません。 銀の3%以上のデイリーゲインは金のものよりもはるかに大きく、より高いベータの貴金属としての役割を強調しています。週の間でまだ下落していますが、この高いボラティリティは高いリスク許容度を持つトレーダーにとって機会を提供しています。銀の先物に対して定義されたリスクオプションスプレッドを用いて、これらの増幅された動きを捉えつつ、下方のエクスポージャーを管理することができます。 USD/JPYの157.00に向けた上昇は、タカ派的なFRBと日本銀行の超緩和政策からの緩やかな出口との間の政策の乖離の継続が直接的な結果です。この広い金利差はキャリートレードを促進していますが、同時にこのペアは急激な反転に非常に脆弱です。日本銀行の慎重な姿勢の突然の変化に対するヘッジとして、USD/JPYの安価で長期のプットオプションを購入することを検討すべきです。

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