USD/CADは1.3710近くで取引されており、2026年の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの見込みの影響で、米ドルの強さが低下しています。米国大統領が新しいFRB議長の指名を計画していることから、金融政策は低金利に向かう可能性があります。 最近の連邦公開市場委員会の議事録によれば、インフレが下向きに推移する場合、利下げの一時停止の可能性が示唆されていますが、一部の当局者は現行の金利を維持することを提案しています。一方、カナダ銀行は、10月の実質GDPが0.3%減少したにもかかわらず、金利を維持する方針を示しています。

カナダドルの強さが増す

カナダドルは、カナダにおける重要な原油供給国としての役割から、原油価格の上昇に伴い勢いを増しています。ウクライナやロシアを巡る地政学的緊張が原油価格をさらに押し上げる可能性があります。 ベネズエラ政府に関連する石油トレーダーへの米国の制裁や、今後のOPEC+会議も原油価格の動きに影響を与えています。ウェスト・テキサス・インターミディエイトの原油は約57.60ドルで安定しています。 カナダドルを支える要因には、金利、経済の健康、原油価格、貿易収支が含まれます。カナダ銀行は金利や信用条件政策を通じてCADに影響を与えています。 要点として、インフレは通常、金利を引き上げCADを押し上げる傾向がありますが、GDPや雇用データのような経済データがその価値に影響を及ぼします。外国為替アナリストのアフタール・ファルーキは、このような動的な市場のトピックについて洞察を提供しています。 現在の市場のポジショニングを考えると、USD/CADの下落トレンドは今後数週間続く可能性が高いと見ています。主なドライバーは、ハト派的な連邦準備制度とより中立的なカナダ銀行との間の政策ギャップの拡大です。FRBの政策金利先物市場は、3月の利下げの確率を70%以上と見込んでおり、米ドルの最も抵抗の少ないパスは下向きのようです。

原油価格と市場トレンド

2025年を振り返ると、FRBの3回の利下げは冷え込んだ経済に対する明確な反応であり、最新の12月の雇用報告では非農業部門雇用者数がわずか95,000人しか増加しなかったことがその傾向を裏付けています。新しい、よりハト派的なFRB議長の指名が5月に期待されており、低金利が来るという確信をさらに高めています。これは、最近のインフレデータによってCPIが2.4%で維持され、政策緩和の理由がほとんどないカナダ銀行とは対照的です。 原油の強さは、カナダドルに対するもう一つの重要な追い風を提供しています。ウェスト・テキサス・インターミディエイトが57.60ドル近辺で安定しているのは、地政学的リスクの継続と、米国の原油在庫が予期せぬ減少を示す最新のEIA報告によるもので、供給の逼迫を示しています。次回のOPEC+会議で現在の生産水準が確認されることにより、原油価格の底上げが期待されています。 デリバティブトレーダーにとって、この見通しはUSD/CADのプットオプションを購入することがさらなる下落に備えるための賢明な戦略であることを示唆しています。1.3600水準での行使価格の2月または3月の期限付きオプションを考慮することで、予想される動きに利益を得ることができます。このアプローチはリスクを定義し、ペアが最近のサポートを下回った場合に大きな上昇の機会を提供します。 また、より強い確信を持つトレーダーにとっては、USD/CADの先物契約でショートポジションを取ることがより直接的なアプローチとなります。キーとなるテクニカルレベルは、1.3700を下回ると2025年第3四半期に見られた1.3550のサポートゾーンをテストする可能性があることを示唆しています。最近の高値近くの1.3780を少し上回ったところにストップロス注文を設定することは、この取引のリスクを管理する賢明な方法です。

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