最新のアメリカの4週間物国庫短期証券入札利率は3.58%から3.59%にわずかに上昇しました。この変化は、年末が近づく中での金融市場の調整を反映しています。 市場の動きは、年末の通貨市場での低いボラティリティの中で起こっています。EUR/USDは1.1750の地域へと緩やかな回復を見せ、一方GBP/USDは穏やかな米ドルの回復により1.3450近くに留まっています。

金と暗号資産市場

金価格は一時的な利益確定により$4,300の領域に退いたものの、月次の利益を記録する準備が整っています。ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの暗号資産は安定しており、新年の回復の可能性を示唆しています。 2026-2027年の経済見通しは楽観的なようで、先進国の回復力は堅調なパフォーマンスを示唆しています。暗号市場にとって、2025年はボラティリティによって特徴付けられましたが、規制の変化やトークン化のようなポジティブな要素が見受けられました。 要点として、2025年にはスプレッド、レバレッジ、地域的な嗜好に焦点を当てた複数のブローカーがレビューされました。金融市場に関する情報は固有のリスクを伴い、投資アドバイスではないため、個人が決定を下す前に自身で調査を行うように促されています。 4週間物国庫短期証券入札利率が3.59%にわずかに上昇したことは、今年の連邦準備制度理事会から見られることを強化しています。コアインフレーションは緩やかに推移していますが、2025年の第3四半期には3%を超えたままであり、連邦は2026年初頭に利下げを示唆していません。デリバティブトレーダーは、最初の四半期を通じて利率が安定することから利益を得ることができるSOFR先物に関するオプションを考慮するべきです。

通貨市場と投資機会

通貨市場において、米ドルはポンドに対して堅調さを保っており、経済見通しにおける乖離を反映しています。2025年のほとんどの期間、アメリカのGDP成長率は2%を上回っており、イギリスの成長は鈍化しており、GBP/USDに対して根本的な弱点を生み出しています。ホリデーシーズン中のボラティリティが低いため、取引量が1月に戻る時のブレイクアウトをベットするために、長期オプションを購入する機会が存在します。 円の弱さはEUR/JPYを184.00へ押し上げ、このトレンドは新年にも続く可能性があります。日本銀行は主要な中央銀行の中で最もハト派的なスタンスを維持しており、2025年の最終会合を通じてその姿勢を貫いてきました。これにより、USD/JPYやEUR/JPYのようなペアに対するロングコールオプションは、政策の乖離が続くことに対する面白い取引となるでしょう。 金が$4,300のラインまで退いたのは、トレンドの変化というよりも年末の利益確定による一時的な後退のように見えます。この金属は、2025年全体を通じて中央銀行の記録的な購入によって支えられ、2022年に見られた高値を超えて、5か月連続での利益をさらに強化することとなります。この基盤的な需要は、プットを売ることやコールスプレッドを購入することが、上昇トレンドの再開に備える賢明な方法であることを示唆しています。 暗号市場を見てみると、ビットコインとイーサリアムの統合期間は、インプライド・ボラティリティを数ヶ月で最低の水準に押し下げました。歴史的に、こうした低ボラティリティ期間の後にはしばしば大きな価格変動が見られるため、オプションを購入するのに魅力的な時期となっています。2025年にアメリカでの暗号資産に関するポジティブな規制の進展を考慮すると、コールとプットの両方を購入するストライク戦略が、新年の早い段階でのブレイクアウトを捉えるために効果的である可能性があります。

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