アメリカ合衆国の継続的失業保険申請件数は、12月19日までに192.3万件から186.6万件に減少しました。この減少は、年が進むにつれてアメリカの労働市場が改善する可能性を示しています。 通貨の変動は、さまざまな金融環境を反映しています。ポンドはアメリカドルに対して弱含み、1.3450付近のサポートラインを試している一方で、EUR/USDは年末商戦中に1.1750の地域に向けて回復しました。

商品と暗号通貨

商品と暗号通貨は、混合したパフォーマンスを示しました。金は4,300ドル近くで取引され、12月の利益増加を維持していますが、一部の利益確定があったものの、ビットコイン、イーサリアム、リップルは安定したままでさらなる上昇の可能性を秘めています。 2026年-2027年の先進国の経済見通しは、2025年の回復力に基づいて確固たるパフォーマンスを築く年であることを示唆しています。潜在的な成長要因には、引き続き支援的な条件や暗号市場での規制変化が含まれます。 2025年の暗号市場は、規制の変化、デジタル資産トレジャリーの出現、AIや実世界資産のトークン化の採用増加に影響されてボラティリティを経験しました。2026年の市場見通しは、進行中の展開の中で楽観的です。 継続的な失業保険申請件数の186.6万件への減少は、2025年を締めくくるにあたってアメリカ経済への強いシグナルです。この数字は、今年見られた最低レベルに近く、労働市場の逼迫を示していて、連邦準備制度が市場が予想するほど迅速に金利を引き下げることを妨げる可能性があると考えられます。これにより、2026年第1四半期にはユーロやポンドに対するドルの強さにポジションを取る機会が生まれると考えています。

ボラティリティの予期

ホリデーシーズンの取引量が薄いため、ボラティリティは理解できるほど抑えられています。VIX指数は12を少し上回る水準にあります。しかし、1月には機関投資家が戻ってポートフォリオを再配置することでボラティリティが急増すると予測しています。主要指数に対してVIXコールオプションやアット・ザ・マネーのストラドルを購入することは、このシフトに備えるためのコスト効果的な方法になる可能性があります。 アメリカドル指数の98.30を下回る動きは、年末の利益確定による一時的な誤ったサインのようです。強い雇用データを考慮して、ドル指数の短期コールオプションを購入するチャンスとして捉えています。フェドファンド先物は、2026年3月末までの金利引き下げの確率をほぼ70%と見込んでいますが、この見方は過度に楽観的で、再評価が必要だと感じています。 金の4,300ドルへの反落は、トレンドの逆転ではなく買いの機会として捉えるべきです。この金属は、中央銀行による買いの後押しで、5か月連続の月間増加に向けて順調です。2024年の最新データによると、中央銀行は記録的な1,037トンを蓄積しました。私たちは、立て続けのコールスプレッドを使って、初期コストを抑えながらロングポジションを持つことができます。 2026年に向けた楽観的な見通しは、2025年に見られた新しいETF承認などのポジティブな要因と合わさり、リスクオンの雰囲気がすぐに戻ることを示唆しています。ビットコインは基盤を構築しており、1月初旬の反発の可能性を期待しています。ビットコインやイーサリアムの近短期コールオプションは、年始に新たな資本が投入される際の急速な上昇をキャッチすることができるでしょう。

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