銀価格への影響要因 銀価格には、地政学的な不安定性や米ドルの変動など、いくつかの要因が影響を与えることがありました。強いドルは銀価格を抑制する一方で、ドルが弱くなると需要が高まることがありました。 電子機器や太陽光エネルギーなどの産業需要も銀価格に影響を及ぼすことがありました。アメリカ、中国、インドなどの国々での経済活動は重要であり、これらの国々はさまざまな産業プロセスや宝飾品に銀を使用しています。 銀価格は、金の動きにも影響されることが多く、金/銀比率によって証明されています。高い比率は銀の過小評価を示す可能性があり、低い比率は金が過小評価されていることを示唆することがあります。この関係により、金の価格が上がると通常、銀価格も上昇することがありました。 銀の市場のボラティリティ 2025年12月31日、銀は71.31ドルに戻り、1回のセッションで6.26%の大幅な下落が見られました。この下落は、年始から146.82%の急騰の後に起こっています。この極端なボラティリティは、2026年の最初の数週間に向けてデリバティブ戦略にとって豊かな環境を提供しています。 反発を予測する投資家にとって、この下落はより低いエントリーポイントでコールオプションを購入する機会となるかもしれません。産業需要は依然として強力な根底の要因であり、先月の業界レポートは2026年の世界の太陽光パネル設置が25%増加することを予測しています。この分野は銀に大きく依存しています。急激な価格の動きに鑑みて、現在の価格以下でキャッシュ-securedプットを売ることは、上昇したインプライド・ボラティリティから高いプレミアムを得ることを可能にします。 しかし、2025年の大規模なラリーの後、この下落は年末の利益確定によって引き起こされた、より大きな修正の始まりかもしれないことを考慮する必要があります。COMEXからのデータは、銀先物における投機的なネットロングポジションが2021年の高値以来の最高水準にあることを示しており、取引が混雑し、反転の脆弱性があることを示唆しています。プットオプションを購入することは、ロングポジションのヘッジや1月へのさらなる下落を予測するためのリスクを定義した方法を提供します。 2026年初頭のマクロ経済の見通しは特に重要であり、特に金利に関して注目されることになるでしょう。連邦準備制度の最近の声明は、より緩和的な政策スタンスを示唆しており、フェドファンド先物市場は2026年6月までに金利が引き下げられる50%の確率を織り込んでいます。金利が低い環境は歴史的に非利息資産である銀にとって強気であり、次の上昇に向けた燃料を提供する可能性があります。 また、金/銀比率にも注目する必要があります。これは57.07から60.45に急上昇しました。これは、この下落局面で銀が金に対して現在劣後していることを示しています。これが一時的であり、銀が金に対して再び強さを取り戻すと信じるなら、銀先物をロング、金先物をショートするペアトレードがこの比率が最近の安値に戻ることで利益を上げる可能性があります。 要点 – 銀価格は地政学的な要因や米ドルの変動に影響される。 – 産業需要が銀価格に影響を与える重要な要因。 – 金の動きが銀価格にも影響を与える。 – 2025年の大規模なラリーに続くボラティリティがある。 – 2026年初頭の金利見通しが銀市場に影響を及ぼす可能性。

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