米連邦公開市場委員会（FOMC）の12月の会合の議事録は、インフレが減少すればさらなる金利引き下げの準備があることを示しました。経済成長は、10月の前回のセッションに比べて穏やかに加速することが予想されています。市場がこれらの議事録を受け取る中、米ドルインデックス（DXY）は0.2%上昇し、98.20の水準で取引されています。 火曜日、米ドルは主要通貨に対して強さを示し、特に英ポンドに対して著しく高い終了を見せました。金は一部の損失を取り戻し、週初めの4,300ドルから上昇し、4,350ドルを超えて取引されています。一方、EUR/USDは年末の穏やかな市場条件の中で1.1750レベル付近で取引されました。

通貨ペアのパフォーマンス

GBP/USDペアは1.3470付近で統合し、1.3530を超える最近のピークから回復しました。FOMCの議事録発表後、USD/JPYは156.40付近で耐えました。AUD/USDおよびUSD/CADペアの取引はほぼ変わりませんでした。 新年の休暇を前に、多くの金融市場は閉鎖され、取引のボラティリティが低下する可能性があります。このような期間において、金はインフレに対するヘッジと安全資産としての機能を継続します。 連邦準備制度がさらなる金利引き下げの意向を示しているため、2026年1月に向けて弱い米ドルのトレンドが予想されます。この柔らかい姿勢は、今後数週間のポジショニングにとって最も重要なシグナルです。市場は、休日の流動性が低い期間にこの情報を消化し始めています。 この政策見通しは、過去数年間でかなり冷却したインフレデータで裏付けられています。2022年中頃に記録された9％を超える高値からの明確な下落トレンドが見られます。最近のデータは、消費者物価指数（CPI）がゆっくりと低下を続けていることを確認しており、当局に緩和を検討する余地を与えています。

金および通貨市場の機会

現在98.20付近にある米ドルインデックス（DXY）は、下落に対するポジショニングの機会を提供します。ドルのプットオプションやEUR/USDのような主要ペアのコールオプションの購入を検討すべきです。この戦略は、新年の休日後に完全な取引量が戻った際にドルの下落から利益を得ることを可能にします。 金は金利引き下げの環境によって強く支援されています。過去最高値の4,550ドルからの最近の下落は、単なる年末の利益確定のように見え、潜在的なエントリーポイントを提供しています。この強気の見通しは、中央銀行からの大規模で持続的な購入によって裏付けられています。世界ゴールド協会によると、2022年にはわずか1年で過去最高の1,136トンが準備金に追加されました。 金は金利と逆相関するため、現在の4,350ドルを超える水準をフロアとして見るべきです。XAU/USDのコールオプションや先物契約を通じてロングポジションを確立することは、この期待を取引する直接的な方法です。これらの金融商品は、金利が低下しドルが弱くなることで、2026年の第1四半期に貴金属が高騰する場合に利益を得るでしょう。 また、1月初旬にボラティリティの復帰に備える必要があります。休日の薄い取引は潜在的な圧力を隠すことがあり、トレーダーがデスクに戻ると、彼らはこれらのFOMC議事録に新しいポジションで反応します。主要通貨ペアでの価格変動から利益を得るオプション（ストラドルなど）を購入することは、予想される市場調整に対して慎重な取引方法になるかもしれません。 雇用データには注意が必要です。労働市場は予想外に強じんなままであり、2023年末に見られた3.7％近くの歴史的に低い失業率が思い起こされます。今後数週間での驚くべき強い雇用報告は、Fedが最初の金利引き下げを遅らせ、ドルが一時的に強くなる要因となる可能性があります。 通貨ペアに関しては、GBP/USDが最近の1.3530付近の高値を下回っているため、注目すべきペアです。この水準をドルの弱さによって突破すれば、更なる上昇を示す可能性があります。この潜在的なブレイクアウトにポジショニングするために、大きな資本を前もって投入せずにオプションを活用することができます。

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