洞察 
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経済的な不確実性
様々なセクターがパンデミックの影響や地政学的緊張に対処しているため、経済的不確実性が高まっています。政策立案者やアナリストは、安定化や回復の兆候に対する今後の経済データを精査するでしょう。 ダラス連銀の製造業指数が-10.9に落ち込んだことは、我々にとって明確なシグナルです。これは、重要な地域である製造業セクターが2025年の終わりに向けて依然として収縮していることを示しています。この弱さは、工業生産に直接結びつく資産に対して注意が必要であることを示唆しています。 これは孤立した出来事ではなく、2023年と2024年の大半で見られたトレンドを反映しています。全国のISM製造業PMIも先月48.5で苦戦しており、この地域の報告は産業の弱さの広範なパターンを強化しています。経済の物品生産側において、引き続き脆弱性が見られます。投資家の戦略
我々は、特に工業セクターのETFにおける株式オプションで防御的なポジションを検討すべきです。プットを購入したり、ベアコールスプレッドを構築したりすることは、製造業株のさらなる下落に対するヘッジを提供するかもしれません。VIXが18前後で推移しているため、暗示的なボラティリティは、より急激な経済鈍化のリスクを完全には織り込んでいない可能性があります。 この持続的な製造業の弱さは、コアインフレが依然として3.1%であるため、連邦準備制度の立場を複雑にしています。トレーダーは、今後数ヶ月でよりハト派な連邦準備制度のスタンスから利益を得る金利デリバティブに目を向けるかもしれません。長期国債ETFのコールオプションは、2026年に向けた利下げの可能性に備えるための効果的な方法になるかもしれません。 製造業のダウンターンは、工業商品の需要が弱くなることを直接的に示唆しています。これは、製造データに非常に敏感な銅先物でショートポジションを開始する機会と捉えることができるかもしれません。同様に、WTI原油価格に上限を置くこととなり、第1四半期に向けて上昇余地が制限される可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
