米ドルインデックスとFRBの影響

米ドルインデックスは市場がFOMCの議事録を待つ中、約98.00で安定しています。FRBは金利を25ベーシスポイント引き下げ、2026年に1回の金利引き下げを示唆していますが、CME FedWatchツールによると50ベーシスポイントの引き下げの可能性は73.3%です。 豪ドルはRBAの金利、米中経済、鉄鉱石価格などの要因によって動いています。豪州の金利が高いほどAUDを支えますが、中国の経済状況や鉄鉱石価格もAUDの価値に影響を与えます。豪州の貿易収支はAUDに影響を与え、プラスの収支が外国からの需要の増加を通じて通貨を強化します。

商品輸出と貿易収支

豪ドルが0.6700に反落したことを、私たちは反転ではなく、大きな上昇トレンドの一時的な休止と見ています。この利益確定は更なる強さを予測するトレーダーにとって潜在的なエントリーポイントを提供します。私たちの見解の核心は、タカ派的なオーストラリア準備銀行（RBA）とよりハト派的な米国連邦準備制度との間の異なる金融政策にあります。 市場の堅実なRBAへの期待は正当化されると考えています。最近のインフレは目標を大きく上回っており、オーストラリア統計局の最新データによれば、11月の月間CPIは3.8%で、頑固なサービスインフレが4%を上回っています。この持続的な圧力は、2026年に再度のRBA金利引き上げの可能性を高め、AUDを支え続けるでしょう。 一方、米ドルの潜在的な上昇余地は制約されており、AUD/USDペアにとって有利な動向を生み出しています。FRBが2026年に1度の金利引き下げしか示唆していないものの、最近の米国経済データ、例えば前回の非農業部門雇用者数報告での雇用成長の鈍化は、市場の早期緩和サイクルの見通しを支持しています。CME FedWatchツールは来年の少なくとも2回の金利引き下げの圧倒的な可能性を示しており、これは市場の価格設定とFRBのガイダンスとの間にギャップがあることがドルに重しとなっています。 オーストラリアの主要商品輸出も通貨の強さの solidな基盤を提供しています。例えば、鉄鉱石先物は堅調で、2025年末にトン当たり135ドルを上回って取引されており、中国のインフラプログラムからの安定した需要が支持しています。これはオーストラリアの貿易収支を直接押し上げ、ひいては豪ドルを支えています。 FOMCの議事録の発表は重要なイベントであり、短期的なボラティリティをもたらす可能性があります。トレーダーは、結果を予測することなく、いずれかの方向に急な動きから利益を得るために、短期的なオプションのストラドルを購入することを検討することができるでしょう。議事録が経済の鈍化についての懸念の高い口調を明らかにすれば、AUD/USDの上昇モメンタムが最近の高値を超えることを加速させる可能性があります。 方向性を持つトレーダーには、AUD/USDコールオプションの購入が賢明な戦略であると感じています。2026年1月下旬に0.6800付近のストライクプライスでコールを購入することは、期待される上昇トレンドを活用する方法を提供します。このアプローチは、現在の統合が予想以上に長引いた場合でも、支払ったプレミアムへのリスクを制限しながら、かなりの上昇潜在力を提供します。

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