金価格は最高値の4,550ドルから約4,445ドルに後退しました。この下落は、米ドルの強化とウクライナの和平合意に対する楽観が影響しています。

金のテクニカル分析

テクニカル的に、金は過剰買い水準に達した後、修正しています。4時間足チャートでは、金は4,472.78ドルで取引されており、指標は弱気の momentum を示しています。現在、サポートは4,430ドルから4,445ドルの範囲にあり、4,350ドルまでのさらに下落の可能性があります。 直近の抵抗は4,550ドルで見られ、これを突破すると4,580ドルまで上昇する可能性があります。これらの抵抗レベルを超えると、127.2%フィボナッチ拡張は4,616ドルをターゲットにするかもしれません。 金は安全資産として機能し、ボラティリティが高い時期やインフレに対するヘッジとしてしばしば使用されます。中央銀行は著名な買い手であり、2022年には1,136トン、約700億ドルを購入し、最高の年間取得を記録しました。注目すべき買い手には、中国、インド、トルコが含まれます。 金の価格は米ドルやリスク資産と逆相関の関係にあります。経済不安定や金利の低下は金の価格を押し上げる一方で、米ドルが強い場合や金利が上昇すると価格が抑制される可能性があります。地政学的要因や金利は、金の評価にも影響を与えます。 要点: – 金価格は最高値からの後退を示し、米ドルとウクライナの和平合意の報道に影響を受けています。 – サポートゾーンは4,430ドルから4,445ドル。 – 抵抗は4,550ドルおよび4,580ドルであり、突破時は127.2%フィボナッチ拡張が4,616ドルをターゲットにする可能性。

金のファンダメンタル要因

過剰買いからのこの下落は、次の動きに向けたポジショニングのチャンスかもしれませんが、ロングポジションはリスクが伴うかもしれません。相対力指数（RSI）が80を超えて中立領域に落ちたため、下方向の momentum が4,415ドルのチャネル下限に向けて価格を押し下げる可能性があります。デリバティブトレーダーは、既存のロングポジションをヘッジするため、または4,350ドルのサポートゾーンへのさらなる下落を予測するためにプットオプションの購入を検討するかもしれません。 ファンダメンタル的には、現在の修正にもかかわらず金のケースは依然として強いです。2025年11月の最新の米国消費者物価指数データは、インフレが依然としてしつこく2.9%を維持しており、連邦準備制度の目標を大きく上回っています。この持続的なインフレは、新年に向けたポートフォリオの魅力的なヘッジとして金を継続的に位置づけています。 また、2025年を通じて価格を下支えする強力な機関需要が見られました。2022年と2023年の記録的な中央銀行の購入の後、世界ゴールド協会のデータは、このトレンドが2025年第3四半期まで続き、公式準備にさらに800トン追加されたことを示しています。この基盤となる需要は、価格がどれほど下がるかを制限します。 主な逆風は米ドルであり、連邦準備制度の昨年12月中旬の会議以降、米ドルは地位を強化しています。連邦準備制度は、現在3.75%の金利が2026年に市場が予想したほど速く引き下げられない可能性を示唆しました。この金利の不確実性は、金に対して安全資産としての魅力と、非利回り資産の保持に伴う高い機会コストとの間で綱引きを生じさせています。 これらの相反するシグナルを考慮すると、今後数週間でレインジをトレードすることが最も賢明な戦略であるかもしれません。テクニカルチャートは、4,415ドルと4,445ドルの間に強いサポートを示しており、最近の4,550ドルの高値には重要な抵抗があります。この範囲の外側でオプションのスプレッドを売ることは、2026年初頭に明確な方向性の触媒を待つ間にプレミアムを収集する方法かもしれません。

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