通貨市場では、米ドルは低迷しており、今月はオーストラリアドルに対して最も弱い状態でした。USD/JPYは弱気な圧力を受けており、156.50を下回って取引されています。この動きは、日本銀行の政策会合で引き続き金利引き上げが議論されたことに伴うものでした。

ユーロとポンドのトレンド

EUR/USDは前週をネガティブに終えた後、1.1750に向けての下落を続けました。一方、GBP/USDは先週ほぼ1%上昇した後、1.3500を下回る狭いレンジで取引されています。 要点として、シルバー投資に関する洞察も含まれています。シルバーは高インフレ時にヘッジとして機能し、安全資産として金のパフォーマンスを模倣する傾向があります。地政学的な不確実性、特に電子機器や太陽エネルギー分野における産業需要、そして米ドルのパフォーマンスといった要因が、シルバー価格に影響を与えています。 金と銀は過去最高値から急落しており、これは両側面の取引の機会として見られています。修正は薄いホリデーマーケットでの利益確定によってドライブされているようですが、労働統計局からの最近のデータは、2025年11月のコアPCEインフレが2.9%に緩和されることを示しており、最も攻撃的な利下げの期待を和らげる可能性があります。デリバティブトレーダーは、金先物のプットを購入して、$4,400レベルに向けた深い修正に対するヘッジを考慮すべきです。

連邦準備制度の決定の影響

今月、米ドルは全体として弱い状態でしたが、火曜日に予定されている連邦準備制度の議事録が逆転を引き起こす可能性があります。振り返ると、2023年を通じて連邦準備制度は積極的に金利を引き上げていましたが、CMEグループの追跡ツールによると、市場は2026年3月の会合で75%の利下げの可能性を織り込んでいます。議事録が予想以上にハト派でないことが明らかになれば、ドルにおいて大きなショートスクイーズが見られるかもしれません。 地政学的な要因は依然としてトレーダーが注視すべき重要なボラティリティの源です。ウクライナ和平交渉の進展は、リスクオンの強い動きを引き起こす可能性があり、安全資産である金やドルに圧力をかける一方で、株式市場を押し上げることになるでしょう。オプションを活用してボラティリティの急上昇に備えるべきであり、これらの交渉が崩壊すれば、マーケットはすぐに安全資産に戻る可能性があります。 今月、オーストラリアドルはリスクオンのムードと強い商品価格に後押しされ、最も強い主要通貨となりました。オーストラリアの2025年第3四半期のGDP成長率は0.8%で上振れし、年初からのトレンドを再確認しました。AUD/USDのロングポジションは成功した取引であり、リスクを限定しながらさらなる上昇にさらされるための賢明な方法としてコールオプションの購入が推奨されます。 日本銀行と連邦準備制度の間で明確な政策の相違が形成されています。日本銀行の意見概要は、インフレと戦うためにさらなる利上げを支持する勢力が増えていることを示しており、これは2025年の多くの期間で目標を上回って粘着性を持続していることが確認されています。これは、利下げに向けた連邦準備制度の予想される転換と対照的であり、USD/JPYペアのショートにとって基本的な追い風となっています。

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