金価格は月曜日の初期欧州セッションで4,550ドル近くの記録的高値に続いて下落しました。トレーダーは休暇前に利益を確定し、2025年にほぼ70%の急騰を遂げたにもかかわらず、一時的な反落が見られました。これは1979年以来の最高のパフォーマンスです。 2026年に米国連邦準備制度の金利引き下げの可能性が支持要因となり得ます。金利が低下すると金を保有する機会コストが減少します。また、持続的な地政学的緊張も金の魅力を高める要因となるかもしれません。米ドルの強さは金に対して下方圧力をかけ、非米国のバイヤーにとってコストが増加します。

金融市場の概要

金融市場は新年を前に活動が減少しています。月曜日には、11月の米国保留住宅販売報告が発表される予定で、米国の新規失業保険申請件数は214,000件に減少し、予想を上回りました。 過剰買いの相対力指数（RSI）は、金の短期的な軌道に対して注意が必要であることを示していますが、重要なテクニカルレベルを上回る力を維持しています。直近の抵抗線は4,550ドルの高値にあり、サポートは12月23日の4,430ドルの安値です。 金は不確実な時期の重要な投資手段であり、インフレーションに対する保護手段です。特に中国、インド、トルコの中央銀行は、2022年に記録的な購入を行い、金の準備を大幅に増加させています。金は米ドルが減価すると上昇し、さまざまな資産との逆相関関係を維持します。 私たちは、4,550ドル近くの記録的な高値に達した後、金における利益確定が見られるのを確認しています。新年を前に流動性が薄い中での反落は自然なことであり、このわずかな反落をトレンドの大きな反転と誤解すべきではありません。2025年における驚異的な70%の急騰の根本的な理由は依然としてしっかりと存在しています。 連邦準備制度が2026年に金利を引き下げ続けるとの期待が高価格の主要な駆動要因となっています。2025年を通じて米国のインフレーションデータが一貫して連邦準備制度の2%の目標を上回っているため、金はインフレーションヘッジとしての魅力があります。金利の低下は、無利息の金属を保有する機会コストも減少させます。

投資戦略と市場のダイナミクス

強いトレンドにもかかわらず、相対力指数（RSI）などのテクニカル指標からの過剰買いシグナルを認識する必要があります。これは、市場が拡張しており、上昇する前に短期的な調整に対して脆弱である可能性があることを示唆しています。4,430ドルまたは4,338ドル周辺のサポートレベルに向かって下落することは、新規のロングポジションのエントリーポイントとしてより良い機会を提供するでしょう。 ロングの先物ポジションを持っている人にとって、短期的なプットオプションを購入することで、突然の休暇に伴う市場の下落に対するコスト効果の高いヘッジを提供できるかもしれません。逆に、この短い休止後にラリーの継続を予想しているトレーダーは、2026年1月末または2月の満期を持つコールオプションの購入を検討できるでしょう。これにより、リスクを定義しながら上昇に参加することができます。 地政学的不確実性が続いていることから、ウクライナに関する進行中の話し合いやその他の世界のホットスポットが安全資産需要を高めていることから、支持が続いています。さらに、世界金協会のデータは、中央銀行が2025年を通じて歴史的な購入を続けていることを確認しており、供給を吸収し価格に下支えをしています。これらの機関的なフローは、すぐに方向を変えることは考えにくい強力な力です。

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