オーストラリアドルは、米ドルに対して14か月ぶりの高値である0.6727に達しました。この上昇は、オーストラリア準備銀行による金利上昇の期待によるものでした。RBAの最近の会議の議事録は、インフレが高止まりする限りさらなる引き締めの可能性を示唆しており、今後の第4四半期のCPI報告が非常に注目されています。

中国の経済焦点

中国は、先進製造業や技術革新などの主要セクターに焦点を当てる計画であり、これが貿易関係を通じてオーストラリアの経済に影響を与えるでしょう。一方、中国の台湾周辺での軍事演習は、地域市場に影響を与える可能性のある地政学的リスクを引き起こしています。米国では、ドル指数が下落し、97.90付近で取引されています。これは、2026年に連邦準備制度による金利引き下げの期待の中で進行しています。 連邦準備制度は最近、金利を25ベーシスポイント引き下げ、現在は3.50%-3.75%の範囲になっています。次回の連邦準備制度の会議で金利が安定する確率は81.7%です。米国の新規失業保険申請件数は214,000件に減少し、継続的な請求はわずかに増加しました。米国のGDPは、7月から9月の年間で4.3%拡大し、期待を上回りました。 オーストラリアのインフレは10月に3.8%に上昇し、2026年2月の金利引き上げ予測を支持しています。消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇しました。AUD/USDは現在上昇しており、強気トレンドを維持しており、直近の抵抗は0.6727です。 オーストラリアと米国の間で金融政策に明確な乖離が見られており、これが戦略を導くことになるでしょう。オーストラリア準備銀行は金利引き上げの可能性を示唆している一方、連邦準備制度は2026年に金利引き下げを進める方向に傾いています。この基本的な違いは、オーストラリアドルに対する米ドルに対して強気な見通しを支えています。 今後数週間で最も重要なイベントは、1月28日のオーストラリアの第4四半期のインフレ報告となります。予想を上回る数字が出れば、ほぼ確実にRBAの2月3日の会議で金利引き上げが決定されるでしょう。デリバティブトレーダーは、このデータ発表に向けてAUD/USDの上昇を見越してポジショニングを検討すべきです。

歴史的先例とテクニカル分析

振り返ると、2023年後半に同様の状況が展開されました。頑固に高い四半期インフレが政策立案者にハト派的な姿勢を維持させ、その結果、他の中央銀行が休止している中でもそうでした。オーストラリアの2025年10月のインフレが3.8%であり、消費者期待が高まる中、歴史はRBAが今後のCPIデータが高止まりする場合には行動を取ることを示唆しています。これは取引に強い歴史的先例を提供しています。 AUD/USDのテクニカルな状況も良好であり、ペアは堅調な上昇トレンドで取引されています。14か月ぶりの高値0.6727を越えることで、0.6830レベルへのプッシュの扉が開かれるでしょう。2026年2月の満期を持つコールオプションは、この期待された動きに向けての効果的なアプローチとなる可能性があります。 ペアの反対側で、米ドルは連邦準備制度のハト派的な姿勢のために引き続き圧力を受けていますが、最近の4.3%の第3四半期GDP成長のような強いデータもあります。米国の労働市場は一般的に2025年を通じて冷え込んでいる一方、2023年12月の報告において予想外に強い21.6万件の雇用が加わったような驚きを警戒する必要があります。強い雇用の数字はドルに一時的なサポートを提供するかもしれませんが、連邦準備制度の全体的な進路を変えることは難しいでしょう。 リスクも監視する必要があります。中国の台湾周辺での軍事演習がリスク感情を悪化させ、オーストラリアドルに圧力をかける可能性があります。テクニカルの観点から、RSIは買われすぎの領域にあり、次の上昇の前に一時的な調整または下落が可能であることを示唆しています。このような下落は、ロングポジションを取るためのより良い機会を提供するかもしれません。 中国の財政刺激策は、オーストラリア経済およびその通貨に潜在的な追い風を提供するものでした。この見解は最近のデータから若干の信頼性を得ています。2025年11月のCaixin製造業PMIは50.7の拡張領域に留まっています。この刺激策が産業需要を後押ししている兆候があれば、オーストラリアの輸出およびAUDにとって非常にポジティブです。

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