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米国データと市場の反応
米国のデータによると、週次の新規失業保険申請件数は214,000件に減少し、予想を上回りました。一方、トランプ大統領はウクライナのゼレンスキー大統領との話し合いで進展があったと述べましたが、領土問題の解決には至っていません。トランプが次期連邦準備制度理事会議長について期待を寄せる中で、連邦準備制度の独立性に対する懸念が続いています。市場は1月の金利引き下げの可能性を約18.3%と見込んでいます。 金は主要な技術レベルを上回っており、さらなる上昇の可能性を示唆しています。しかし、14日間の相対力指数は過熱状態を示しており、統合フェーズに入る可能性があります。価格は4,550ドルで抵抗に直面し、サポートレベルは4,430ドル、4,338ドル、4,300ドルに特定されています。 中央銀行は2022年に1,136トンの金の準備を増やし、過去最高を記録しました。金は米ドル及び米国債との逆相関関係にあり、通貨安やインフレの際のヘッジとしての位置づけがなされています。地政学的または経済的な不安定な状況は、金の魅力を高めることが多く、金利やドルの強さがその価格の動きに影響を与えています。金価格に影響を与える要因には、地政学的懸念、景気後退の恐れ、変動する金利などがあります。 要点として、2025年12月29日に金が約4,550ドルの過去最高値に達した後、利益確定が見られるため、短期的には慎重が求められます。新年を前に取引量が減少し、誇張された価格変動を引き起こす可能性があるため、大きな新しいポジションを取るのは避けた方が良いでしょう。長期的な見通しと投資戦略
長期的な見通しは非常にポジティブであり、金は今年70%近く上昇しています。このトレンドを中央銀行が引き続き維持し、世界金委員会の2025年第3四半期の報告書によれば、公式準備にさらに250トンが追加されたことが確認されています。この基盤的な需要は市場にしっかりとした底を提供し、2026年に向けての強気な見通しを支持しています。 金の主な要因は、連邦準備制度の政策シフトが期待されることです。第3四半期のGDPの最終改訂が1.9%の弱い値であり、最新の11月CPIデータがコアインフレが2.8%に落ち着いていることから、来年の金利引き下げの道筋が明確になっています。これらの要因が米ドル建て資産を保有する魅力を減少させ、利回りのない金を保有する機会費用を低下させます。 ポジティブなトレンドにもかかわらず、14日間の相対力指数が70を超えている過熱信号を認識する必要があります。これは最近の上昇が過度に拡張されていることを示唆し、統合期間やより深い調整の可能性があります。今後数日で重要となるのは、12月23日の低値である4,430ドルの初期サポートレベルです。 2026年初頭の上昇を期待する場合、2月または3月の満期のコールオプションを購入することが戦略的な動きになる可能性があります。これにより、4,600ドルの心理的水準に向けた潜在的なラリーへの参加が可能になり、初期の資本リスクを制限できます。重要なサポートレベルに向けての下落は、この戦略の理想的なエントリーポイントを提供するかもしれません。 既存のロングポジションのリスクを管理するために、保護的なプットオプションを購入することが賢明な措置です。過熱状態と短期的な修正の可能性を考えると、12月17日の低値である4,300ドル近くのストライクプライスのプットオプションは、突然の下落に対するヘッジとなります。これは、驚くべき突破が一時的に安全資産の需要を減少させる可能性がある現在の米国とウクライナの和平交渉において特に関連性があります。 高いボラティリティを利用するもう一つのアプローチは、アウトオブザマネーのプットオプションを売ることです。この戦略により、予想される金利引き下げからの強い基礎的支援が重大な価格崩壊を防ぐとの見解に基づいてプレミアムを集めることができます。これは、次の大きな上昇を待っている間に収入を生み出す方法です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
