日本の工業生産は11月に2.6%減少し、2%の減少予想を下回りました。この低下は、工業生産にとってより広範な厳しい経済環境を反映しています。 様々な資産市場は動きを見せ、USD/CADはカナダと米国の政策の違いにより5か月間の安値近くで取引されています。一方、金は前回の史上最高値から後退し、ホリデーシーズン前に取引が静まりかけている中で$4,500を下回って取引されています。

市場動向と予測

GBP/USDは、軽い取引とホリデー市場の影響を受けて1.3500付近の狭いレンジで推移しています。ビットコインは$90,000の壁を超えることができず、現在$86,770近くで取引され、ETFの流出は$188.64百万に達しています。 2026年の経済予測は、前年に存在した要因によって成長が続くことを示唆しています。一方、AvalancheはETF転換に関する規制の更新を受けて$12近くで取引する際に障害に直面しています。 日本の11月の工業生産が予想外の2.6%の減少を示すことは、より深刻な経済問題を警告しています。この数値は2025年第2四半期以降で最も急激な月間減少です。日経225のプットオプションを購入したり、円安を見越してUSD/JPYのコールオプションを購入することを検討する必要があります。

連邦準備制度の市場への影響

米ドルの広範な弱含みは、新年を迎えるにあたっての主要なストーリーであり、持続的なFRBの緩和期待に基づいています。現在のFRBファンド先物データは、2026年3月の会合で25ベーシスポイントの利下げが80%以上の確率で起こることを織り込んでいます。この見通しは、金やカナダドルのロングに利益をもたらす戦略をサポートし続けています。 金は史上最高値から$4,500を下回りましたが、これはトレンド反転ではなく、ホリデーシーズンの利益確定であるように見えます。2020-2021年のラリーでも同様の後退が見られ、コールオプションやブルコールスプレッドの購入機会を提供しました。再参入する前に$4,450レベルでのサポートを探るべきです。鷹派のFRBが依然として強固なままとなっています。 S&P 500は静かなホリデー取引の中にあり、流動性の低さが今後数セッションでの動きを誇張させる可能性があります。CBOEボラティリティインデックス（VIX）は現在、年間安値の11.8近くにあり、2026年の成長に向けてのポジショニングに対して、長期のコールオプションが相対的に安価です。しかし、短期的な下落を引き起こす可能性のある年末のリバランスに対してはヘッジを維持する必要があります。 ビットコインが$87,000を下回った最近の動きは、機関投資家のセンチメントに直接関連しているため、注意深く監視するべきです。スポットビットコインETFは、先週に$750百万を超えるネット流出を記録し、2025年11月に見られた強い流入からの significant shiftを示唆しています。これにより短期的な弱気のセンチメントが示され、さらなる下落に対する保護的なプットが魅力的なヘッジとなっています。

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