金は、薄い休日の流動性の中で最近の最高値4,526ドルからやや下落し、現在は約4,470ドルで取引されています。今週の3%の上昇にもかかわらず、一部の利益確定が見られ、テクニカル指標は過度に伸びたモメンタムの兆候を示しています。 今年、金価格は70%以上上昇し、1979年以来の最高の年間パフォーマンスに近づいています。このラリーは、地政学的リスクによる安全資産需要、米ドルの弱さ、及び連邦準備制度の緩和的な金融政策が支えており、2025年には75ベーシスポイントの利下げが行われました。

米国経済指標

米国の経済指標は混在した信号を示しており、失業保険申請件数は214Kに減少しましたが、継続的な申請件数は192万3千に増加しました。第3四半期のGDP成長率4.3%は楽観的ですが、耐久財受注や消費者信頼感が弱く、米ドルに圧力をかけています。 市場は連邦準備制度の金利が変わらないことを予想していますが、将来的な利下げの期待が高まっています。ロシア・ウクライナの紛争や中東の不安定さを含む地政学的緊張は、引き続き市場のセンチメントに影響を与えています。 テクニカル的には、金は弱気のRSIダイバージェンスにより短期的な統合の可能性がありますが、広範な上昇トレンドは続いています。直近の抵抗は4,500ドルの水準にあり、サポートは9日間SMAの4,372ドル付近に見込まれます。 金は、歴史的に価値の保存手段としての役割や不確実な時期の安全資産としての位置づけから、依然として人気のある投資先です。新興経済国の中央銀行はゴールドの準備金を増加させており、2022年には最高の年間購入を記録しました。金は一般的に米ドルやリスク資産と逆相関の関係があります。その価格は地政学的な不安定さ、リセッションへの恐れ、金利、米ドルの強さなどの要因によって決定されます。

コミットメントと市場の動き

4,526ドル近くの最高値からの反落を受けて、これを短期的な統合と見なしており、トレンドの反転とは考えていません。薄い休日取引は、この利益確定を増幅させている可能性があり、弱気のRSIダイバージェンスは明確なテクニカル警告です。今後数週間は、新たな高値を追うことに注意を払い、むしろ潜在的な下落に備えるべきです。 最新のトレーダーのコミットメントレポートによれば、投機的なネットロングポジションは2020年以来の最高水準にあり、市場は急速な売りに脆弱です。これを考慮すると、2026年1月下旬の満期の保護的なプットオプションを購入することは、既存のロングポジションをヘッジするための賢明な方法かもしれません。この戦略は、コアの強気見通しを維持しながら、ポートフォリオを4,381ドルの初期サポートに向けた下落から守ることができます。 したがって、大きな下落は購入の機会と考えるべきです。50日移動平均線は現在4,167ドル近くにあり、過去に買い手が入った重要な水準を示しています。2026年2月に4,200ドル付近の行使価格でキャッシュセキュアプットを販売することは、収入を得たり、より魅力的な価格でロングポジションを取得するための効果的な戦略となるでしょう。

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