アメリカの初回失業保険申請件数は、12月19日までの週で214,000件と記録されました。これは予想の223,000件よりも少なく、安定した労働市場を示唆しています。 USD/CAD通貨ペアは、カナダ銀行と連邦準備制度の異なる政策の影響を受けて、5ヶ月間の低水準に近づいています。金価格は最近の高値から後退しており、静かな取引環境の中での利益確定が影響しています。 GBP/USDペアは、ホリデーシーズン中の市場活動の減少によりわずかに下落し、1.3500周辺のレンジを維持しています。ビットコインは、米国上場のETFからの流出が増加し、大口投資家（いわゆるクジラ）の参加が減少している中で、約$86,770で取引されています。 2026年に対する期待は、先進国の堅調な成長を示唆しており、2025年からの支援要因が引き続き存在する可能性があります。一方、Avalancheの市場パフォーマンスは、グレースケールが米国SECにETF転換のための更新された申請書を提出したことにより圧力を受けています。 最近の12月19日の失業保険申請データは、214,000件の新規申請があり、予想を上回る強い結果でした。これは労働市場がしっかりしていることを示しており、2026年に予定されている連邦準備制度の金利引き下げのタイミングを複雑にしています。市場が攻撃的な緩和サイクルを継続的に織り込んでいるため、来年の連邦準備制度からのタカ派的サプライズに対する保護のためにオプションを利用するべきです。 金は過去最高値を記録した後、$4,500を下回る動きを見せていますが、これは低ボリュームのホリデーマーケットでの典型的な利益確定です。弱い米ドルからの根本的なサポートは依然としてしっかりしており、特にドル指数（DXY）が過去四半期で95以上を維持するのに苦労しているため、$4,450レベルに向かうさらなる下落は買いの機会と見なすべきです。 S&P 500は最近のピークである6,150付近に留まっていますが、2026年に向けた長期の強気見通しは変わりません。ただし、現在の取引は非常に薄い状況にあり、小さな注文でも大きな動きが生じる可能性があります。今週は新たな高値を追いかけるのではなく、取引ボリュームが1月に戻るのを待ちながら、短期のカバードコールを売却して収益を上げることを検討すべきです。 カナダ銀行と連邦準備制度の間の乖離はますます顕著になっており、USD/CADは5ヶ月間の低水準に押し込まれています。米国のインフレは2.5%近くに落ち着いている一方で、先週発表されたカナダのCPIレポートは、インフレが3.0%を上回る頑固さを持っていることを示しており、BoCはFedよりも金利を引き下げるのが遅れる可能性があることを示唆しています。このトレンドは、カナダドルに対して米ドルをショートすることを支持しています。 ビットコインが$87,000を下回る動きは、主要な現物ETFから4日連続での流出に直接結びついており、今週だけで188百万ドルを超える流出がありました。これは2025年の下半期の大半で見られた強い流入トレンドを逆転させており、大口プレーヤーが年末に向けて利益を確定していることを示しています。この弱さが流動性が戻るまで続くことが予想されており、保護を購入するか、1月初めに市場をショートする潜在的な機会を提供しています。

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