Annaly Capital Management (NLY)は最近の取引セッションを$23.26で終了し、前日から2.47%の上昇を記録しました。この株は、S&P 500を上回り、S&P 500は0.64%上昇しましたが、ダウとナスダックはそれぞれ0.47%と0.52%の上昇にとどまりました。 過去1か月で、Annaly Capital Managementの株は3.23%上昇しました。同期間に、金融セクターは4.92%上昇し、S&P 500は3%の上昇を記録しました。アナリストはAnnalyの次の四半期決算報告を待っており、予想EPSは$0.72で、前年と変わりません。

収益期待

次の四半期の収益は$469百万を見込んでおり、前年同期比で150.41%の増加が予測されています。今年の予想利益は1株あたり$2.9、収益は$12.4億で、変化率は+7.41%と+399.6%となっています。 ザックスランクシステムは、株式のパフォーマンスに影響を与えることが証明されている見積もりの修正を使用して株式を評価します。Annalyは現在、ザックスランクが#3（ホールド）で、過去1か月間、EPS予測は安定しています。同社は業界平均8.99を下回る7.82のフォワードP/E比率で取引されています。 AnnalyのPEG比率は7.11で、業界平均の4.63を上回り、期待される利益成長率を反映しています。不動産投資信託およびエクイティトラスト業界は、ザックス業界ランクにおいて250以上の業界中、上位41%にランクされています。 Annaly Capital ManagementがS&P 500に対して最近良好なパフォーマンスを示したことから、年末に向けてポジティブなモメンタムの兆しが見られます。今後の決算報告は、トレーダーが注目すべき最も重要な近い時期の触媒です。このイベントは、ボラティリティの急上昇を伴う可能性が高く、オプション取引者にとっての機会を創出するでしょう。

経済環境の影響

広範な経済環境は、金利スプレッドに依存するAnnalyのビジネスモデルにとって重要です。2023年と2024年に見られた積極的な金利引き上げの後、連邦準備制度はその後、2回の金利引き下げを行い、フェデラルファンド金利を4.75%の目標に設定する穏やかな緩和サイクルを開始しました。この政策の変化はAnnalyの借入コストや資産の利回りに直接影響を与えており、決算発表時のフォワードガイダンスは結果と同様に重要です。 収益が前年比で横ばいである中で、収益が150%上昇する期待は、当社のネット金利マージンに対する significantなプレッシャーを示しています。つまり、Annalyは売上が増加しているものの、そのコストやヘッジ戦略がそれらの増益を相殺しており、過去18か月間にわたる変動する金利環境で見られる一般的なテーマです。トレーダーは、決算発表に伴う予想されるボラティリティの増加に対して、ロングストラドルやストラングルのような戦略を検討するかもしれません。 評価の観点から見ると、株は混合しているように見え、フォワードP/Eベースでは業界に対して割安ですが、PEG比率に基づくとかなりのプレミアムで取引されています。過去を振り返ると、株は現在、その有形簿価を大きく上回って取引されており、2024年のほとんどの期間で20ドル近くで推移していました。2026年に連邦準備制度のさらなる金利引き下げが住宅ファイナンス市場に利益をもたらすと信じる人々にとって、OTMコールオプションの購入は、引き続き上昇する可能性にかけたレバレッジを提供するかもしれません。 一方、7.11という高いPEG比率は、株の成長見通しが現在の価格を正当化しない可能性を示唆しており、潜在的なリスクを生じさせます。決算報告や継続的なマージン圧縮を示すガイダンスにおいてネガティブなサプライズがあれば、急激な逆転を引き起こす可能性があります。このシナリオを警戒するトレーダーは、既存のロングポジションに対するヘッジや、歴史的簿価レベルに戻る価格の下落を投機するためのプットオプションを利用するかもしれません。

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