オーストラリアドルはオーストラリア準備銀行の最近の会議議事録に続いて米ドルに対して強化されました。議事録は、持続的なインフレに対する懸念と将来の金利調整の必要性があるかもしれないことを明らかにしています。その結果、AUD/USDペアは価値を高めました。 米ドル指数は弱含みで、98.20前後で取引されており、これは連邦準備制度の政策変更に関する期待や地政学的緊張の影響を受けています。経済データは、米国経済のQ3における年率3.2%の成長率を予想しており、Q2の3.8%からの減速を示唆しています。貴金属は安全資産としての需要から上昇しました。 連邦準備制度のメンバーは金融政策について議論しており、大多数は金利を安定させることを提案しています。CME FedWatchツールは、連邦準備制度の1月の会議で金利変更がない可能性が80%あることを示しています。消費者信頼感は低下し、ミシガン州の消費者信頼感指数は52.9に下落しました。 オーストラリアのインフレ期待は12月に4.7%に上昇しており、RBAの見通しと一致しています。テクニカル分析によると、AUD/USDは0.6700近くの3か月間の高値に向かっています。経済データ、特に国内総生産の年率の動向が市場のセンチメントに影響を与えるでしょう。 オーストラリア準備銀行と米国連邦準備制度からのメッセージが異なることを考慮すると、オーストラリアドルには明確な機会があると見ています。RBAは持続的なインフレに対してますます懸念を示しており、2026年の利上げの可能性についても議論しています。これは、さらなる緩和を示唆している連邦準備制度と大きな対照を成しており、AUD/USDペアに基礎的な追い風を与えています。 トレーダーはAUD/USDのコールオプションを購入し、2026年初頭の満期に対して0.6700レベルのストライクプライスをターゲットにすることを考慮すべきです。Cboe FXボラティリティ指数などの指標で測定された通貨のボラティリティは2024年以来見られなかった低水準に近づいており、オプションの購入が相対的に安価になっています。この戦略は、ボラティリティの低いホリデー期間前にリスクを定義しつつ、潜在的な上昇を捉えることを可能にします。 本日の米国Q3 GDPの発表は重要なイベントで、コンセンサスは3.2%であり、前回の3.8%からの顕著な減速を示しています。この予測値と同等またはそれ以下の数値は、米国経済の冷却の物語を強化し、米ドルを弱体化させ、AUD/USDを押し上げる可能性があります。この減速は、2023年および2024年の成長が強かった時期から見守ってきたトレンドを続けています。 私たちはまた、オーストラリアの金利先物にも注目しており、現在これらは2026年2月までにRBAの利上げの可能性がわずか27%であることを示唆しています。RBAの最近の議事録のタカ派的なトーンを考慮すると、これらの確率は低いように思われます。トレーダーは、これらの先物を買い持ちすることで再評価に備えることができます。市場はより積極的な中央銀行を考慮する必要があると賭けることになります。 US消費者信頼感の同時の低下と1年インフレ期待の上昇が4.2%を示しており、連邦準備制度にとって困難なスタグフレーション的な状況を呈しています。2023年および2024年の頑固なインフレとの闘いを思い出すと、たとえ成長データが強い場合でも、連邦準備制度が説得力を持ってタカ派の声を上げるのは難しくなります。この基本的なダイナミクスは、米ドルの潜在的な上昇を制限するはずです。

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