オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行の12月の会議議事録の発表後に強さを増しました。インフレ圧力がより持続的である可能性に対する懸念から、金融政策が引き締めを維持するかどうかの不確実性が高まっています。 オーストラリアドルは、米ドルが連邦準備理事会の政策緩和期待の中で課題に直面していることからも恩恵を受けました。これはトランプ大統領が借入コストの引き下げを支持していることにより、さらに複雑になっています。

米ドルインデックスと経済指標

米ドルインデックスは約98.20で、トレーダーは米国の第3四半期のGDP結果を予測しています。予想される年間成長率は3.2%で、Q2の3.8%の成長から減少しています。 米国とベネズエラの間の地政学的緊張も、貴金属需要の高まりとともにドルの価値に影響を与えています。 連邦準備理事会の1月の会議で金利が据え置かれる可能性は80.0%で、利下げの可能性は小さくなっています。オーストラリアの消費者インフレ期待は4.7%に上昇し、ハト派的な立場を支持しています。 AUD/USDペアは0.6660を下回って取引されており、3か月の高値に達する可能性があります。テクニカル分析は、RSIが63.34で強気の条件を示しています。サポートは0.6633に存在し、下方ブレイクは0.6414近くの安値をさらけ出す可能性があります。

中央銀行政策の乖離

現在の私たちの主要なドライバーは、中央銀行間の明確な対立です。オーストラリア準備銀行は持続的なインフレについて懸念を深めており、2026年の利上げの可能性についても議論しています。これは、米連邦準備理事会が政策の緩和および利下げの可能性について話し合っているのとは対照的です。 この乖離はしばらく前から蓄積されており、それを支持する最近のデータに注意を払う必要があります。私たちは、2025年10月にオーストラリアの公式な第3四半期のインフレデータが頑固な4.9%に達し、RBAのハト派的な立場を強化した際にこれを目の当たりにしました。それに対して、市場は2025年10月の米国の小売売上高が0.3%減少したことを記憶しており、それがFedが政策を緩和して減速を回避する根拠を強化しました。 米国の第3四半期GDPデータが本日発表されるため、重要な市場の動きが予想されます。3.2%のコンセンサスを下回る数字は、米国経済が減速しているという見解を確認し、ドルを弱め、AUD/USDペアを0.6700レベルに押し上げる可能性が高いです。トレーダーは、米国の報告書が期待外れであった場合に発生する可能性のある上昇を活用するために、短期のAUD/USDコールオプションを検討するかもしれません。 要点 – オーストラリアドルは、RBAの会議議事録発表後に強さを増した。 – 米ドルは、連邦準備理事会の緩和期待とトランプ大統領の借入コスト引き下げ支持により課題に直面している。 – 米ドルインデックスは98.20前後で、第3四半期のGDP結果を待っている。 – RBAは持続的なインフレについて懸念があり、2026年の利上げを検討している。

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