オーストラリアドルは急速に強まり、AUD/USDはほぼ0.6640に達し、欧州取引セッション中に0.45%の上昇を記録しました。この増加は、米ドルが同時期の他の通貨と比較してうまく機能していない中で発生しており、連邦準備制度 (FRB) が来年1月の会議で利下げを行わないとの予想があるにもかかわらずです。 米ドル指数は、米ドルを6つの主要通貨と比較するもので、わずかに低下しており、約98.45で取引されています。CME FedWatchツールによると、FRBが1月に25ベーシスポイント利下げを行い、3.25%-3.50%になる可能性は22.5%とされています。

要点

米国の11月消費者物価指数は予想を下回り、FRBの穏健な期待が限られています。今後発表される米国の第3四半期GDPデータは注視されており、前年比で3.2%の成長が見込まれており、前四半期の3.8%から低下すると予想されています。 オーストラリアドルのパフォーマンスは、インフレ期待が高まるにつれて改善しており、オーストラリア準備銀行 (RBA) による利上げの可能性を示しています。市販品インフレ期待は4.5%から4.7%に上昇しました。RBAの政策会議の議事録が予想されており、オーストラリアの利率見通しについての洞察を提供します。 オーストラリアドルは米ドルに対して顕著な強さを示しており、これは新年に向けた重要なトレンドと見ています。この動きの中心には、RBAが利上げを必要とする可能性がある一方で、FRBは現状維持の見通しであるという政策の違いがあります。この乖離は、強いAUDに賭けるトレーダーにとって明確な機会を生み出します。 このオーストラリアドルの強さは金利だけの問題ではなく、強いコモディティ市場に裏付けられていることもあります。オーストラリアの重要な輸出品である鉄鉱石先物は、最近の数週間で中国からの安定した工業需要の兆候の中で、1トンあたり130ドルを超えて回復しました。これは通貨の現在のラリーの基本的な基盤を提供しています。

今後の経済イベント

今週は、RBAの会議議事録と米国の第3四半期GDPデータの2つの重要なイベントに注目しています。RBAの議事録においてタカ派の言及があれば、AUD/USDコールオプションの購入を正当化するかもしれません。また、予想を下回る3.2%未満の米国GDPデータは、米ドルをさらに弱くする可能性があります。 米国経済の減速の主張は高まっており、これが私たちの見解を支持しています。2025年11月の米国小売売上高はほぼ横ばいであり、初回失業保険の申請件数は2025年12月を通じて上昇傾向にあり、平均で約240,000件です。このデータは、FRBがRBAと比較して攻撃的でいる余地が限られている可能性を示唆しています。 デリバティブ市場では、この強気の感情がすでに浸透しています。AUD/USDの1か月リスクリバーサルはプラスに転じ、トレーダーがプットオプションよりもコールオプションにプレミアムを支払うようになっています。これは、オーストラリアドルの上昇モメンタムがさらに続くとの合意が高まっていることを示しています。 過去にも同様の市場のセットアップが見られたことがあります。例えば、2021年の一部では、相対的な経済力とコモディティ価格がRBAの政策見通しをFRBのそれと乖離させていました。オーストラリアからの現在のインフレデータを考慮すると、このパターンは再び繰り返されるようです。トレーダーは、特に今後のデータがこの経済の分断を確認すれば、AUDが引き続きアウトパフォームするためのポジションを取るべきです。

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