米ドル指数（DXY）は、先週金曜日に達した高値から後退し、週の初めをやや軟調な展開で始めました。98.00台中盤の上に取引されており、ややネガティブなバイアスを示し、短期間の3日間の勝利ストリークを終えました。100日単純移動平均（SMA）は98.61にあり、抵抗として機能していますが、インデックスはわずかにその下にあります。SMAを上回る日次の動きがあれば、現在のダウンサイドリスクを緩和する可能性があります。 テクニカル指標は混在したサインを示しています。移動平均収束発散法（MACD）はシグナルラインの下にありますが、上向きに進んでおり、弱気のモメンタムが減少していることを示しています。相対力指数（RSI）は42.99であり、安定性を求めるためには50に向かう動きが必要であることを示唆しています。 米ドルはアメリカ合衆国の公式通貨であり、世界の外国為替取引の88%を占めています。その価値は主に連邦準備制度の金利政策に影響されます。量的緩和や引き締めもドルの強さに影響を与えます。量的緩和はドルを増刷することを含み、通常はUSDを弱める傾向があります。逆に、量的引き締めは債券購入を停止することで、通常はドルを強めます。 米ドルは休暇週間の初めを弱気の地合いで始めており、先週の高値から後退しています。DXYは100日移動平均のすぐ下で苦しんでおり、この重要なテクニカルレベルは現在98.61にあります。この価格の動きは、私たちが見た3日間の勝利ストリークがそのモメンタムを失ったことを示唆しています。 この弱さは、特に11月のインフレデータが前年比2.3%であったことから、よりハト派的な連邦準備制度への期待によって駆動されています。最近の雇用報告は、予想を下回る95,000のポジションを追加したことから、2026年初頭に連邦準備制度がさらに金利を引き下げることを検討する根拠を強化しています。これらの要因は、ドルを他の通貨と比較して保持する魅力を低下させています。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はさらなるダウンサイドまたはレンジバウンド市場から利益を得る戦略を指し示しています。ドルに対するプットオプションの購入や98.61の抵抗レベル以上でのコールスプレッドの売却を考慮することができるでしょう。連邦準備制度の新年の最初の会合に向けてトレーダーがポジションを取るにあたり、インプライドボラティリティは上昇する可能性があります。 2023年に見られた積極的な量的引き締めからのシフトも思い出すべきです。その後、連邦準備制度はバランスシートの縮小を遅らせており、ドルへの重要な支援の柱が取り除かれています。この長期的な政策変更は、通貨に対する基礎的な圧力を維持しています。 モメンタムを見ていくと、相対力指数（RSI）は42.99で50を下回っており、現在のところ買い圧力が不足していることを確認しています。MACD指標は弱気圧力がわずかに薄れていることを示していますが、まだ買いシグナルは出ていません。このネガティブな見通しを変えるためには、100日平均を上回る持続的な動きと日次のクローズが必要です。

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