オーストラリアドル（AUD）は月曜日に人民銀行（PBOC）がローンプライムレートを変更しなかったため、米ドル（USD）に対して上昇しました。1年および5年の金利はそれぞれ3.00％と3.50％のままでした。 米ドル指数は、米ドルを6つの主要通貨に対して測定し、98.60前後に下落しました。トレーダーは火曜日に発表される第3四半期の米国の国内総生産（GDP）データを待っています。

連邦準備制度の現在の立場

連邦準備制度のハマック氏は、現在の政策が一時停止し、以前の金利引き下げの影響を評価するために位置していると述べました。ミシガン大学は、消費者信頼感指数を12月の52.9に修正し、53.3から低下しました。一方、1年のインフレ期待は4.2％に上昇しました。 CME FedWatchツールは、連邦準備制度が1月に金利を維持する確率を79.0％、25ベーシスポイントの金利引き下げの確率を21.0％に減少させています。11月の米国消費者物価指数は2.7％に低下し、予想の3.1％を下回りました。 AUD/USDペアは0.6620前後で取引され、上昇チャネルの下限付近に留まっており、強気のトレンドを示しています。9日間の指数移動平均は穏やかな上昇トレンドを示唆していますが、さらなるモメンタムは市場の動きに依存しています。ペアの次のキーレベルは0.6685および0.6707付近であり、下方向の圧力が続く場合、サポートは0.6414付近が見込まれています。 オーストラリアドルは米ドルに対して強さを示しており、このトレンドが短期的に続くと予想されています。主な要因は中央銀行の政策の違いであり、オーストラリア準備銀行は米国連邦準備制度よりも金利を引き上げる意欲があるように感じられます。鉄鉱石価格がシンガポール取引所で135ドル以上で堅調に推移しており、中国の景気刺激策への期待が支えとなっているため、オーストラリアドルの基礎的な状況は良好です。

経済データと市場への影響

中国の中央銀行が金利を据え置く決定は一時的な支えとなりますが、注意を怠るべきではありません。最近のデータは、2024年の一部で見られたように、中国の製造業PMIが50ポイントを下回り、収縮と脆弱な経済回復を示唆しています。中国からのさらなる弱さの兆候は、オーストラリアドルの上昇を迅速に逆転させる可能性があるため、注意が必要です。 アメリカでは、連邦準備制度は2025年の初めに75ベーシスポイントの金利引き下げを行った後、一時停止しているように思われます。この一時停止は、11月のインフレの数字が2.7％と柔らかいことと相まって、米ドルを抑制しています。今週の米国GDPデータには注目しており、予想以上の強い数字は連邦準備制度が終了したという考えに挑戦し、反転を引き起こす可能性があります。 米国の政治状況は、ドルを弱体化させる可能性のある別の不確実性の層を追加しています。トランプ大統領がより低金利を好む新しい連邦準備制度理事長を望む発言は、中央銀行の未来の独立性に疑問を投げかけます。この不確実性により、長期的な米ドルの強さにコミットすることが難しくなり、トレーダーは若干の利上げの際に通貨を売る可能性があります。 AUD/USDの緩やかな上昇トレンドを考慮すると、0.6700レベルに向かう可能性を利用した戦略を検討すべきです。AUD/USDペアでコールオプションを購入したり、ブルコールスプレッドを設定したりすることは、この予想される上昇を利用する効果的な方法となります。ただし、中国からのリスクや米国のデータ発表を考慮すると、急な反転に対するヘッジとしてプットオプションでいくらかのダウンサイド保護を購入することは慎重な選択です。

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