洞察 
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通貨の動き
EUR/USDはECBが金利を維持することを決定したため、1.1700近辺に達しました。一方で、アメリカのCPIは11月に前年比2.7%増加しました。GBP/USDは変動し、最初は1.3440に上昇した後、ボエ金利引き下げおよびアメリカのCPI発表後に再び1.3370に戻りました。 金価格は、短期先物取引の弱さのために$4,350を下回ることとなりました。ビットコイン、イーサリアム、XRPなどの暗号通貨は、アメリカが数年ぶりに最も低いインフレ率を記録したことに伴い、高いボラティリティに直面しました。 アメリカのインフレが2.7%に冷却したことで、市場は2026年初頭の連邦準備制度理事会の金利引き下げを積極的に織り込んでいます。これは、2023-2024年の歴史的な利上げサイクルに続くもので、インフレが2022年に9%を超えたことに対抗するために、フェドファンド金利を5%を超える水準に引き上げていました。トレーダーは、最近の4週間の短期証券入札が3.58%に落ちたことから、低い利回りに対してポジショニングをするために、Treasury futuresオプションの利用を検討すべきです。中央銀行の政策の分岐
中央銀行間の分岐は、外国為替市場の主要なドライバーとなりつつあります。私たちは、連邦準備制度がハト派的であると予想する一方で、欧州中央銀行は高いインフレと成長の兆しを示しており、イングランド銀行の最近の金利引き下げはタカ派的と見なされています。この環境は、アメリカドルの弱さを示唆しており、今後数週間のEUR/USDおよびGBP/USDに対するロングコールオプションが関連する戦略となるでしょう。 資産クラス全体でボラティリティが明らかに高まっています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、2024年の大部分で19前後を平均しており、グローバルな中央銀行の動きのペースに対する市場の不確実性を反映しています。私たちは、1月の主要経済データ発表前にEUR/USDなどの通貨ペアでストラドルを購入することが、これらの予想される価格変動を取引するための効果的な方法になると考えています。 金の価格動向が$4,350を下回るのは、ドルの弱さと金利の低下が見込まれる状況下では異常であり、一部の年末利益確定が金に重しをかけていることを示唆しています。これは貴金属トレーダーにとって複雑な状況をもたらします。保護的なプットを購入しコールオプションを売るオプションコラースを利用することは、ポジションを保持しつつ新年に向けてのさらなる下落に対してヘッジする賢明な方法となるかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
