銀の価格は木曜日に下落し、水曜日の史上最高値の一部を失いました。この下落は、日足チャートでの過剰購入された相対力指数（RSI）が一因とされ、利益確定が促されたものですが、強気のテクニカルセットアップは、低水準での買い増しの可能性を示唆しています。 アジア時間帯で65.75ドル〜65.70ドル付近で取引されている銀は、1日で1％以上の減少を見せました。それにもかかわらず、銀は以前のピークに近い位置にあり、テクニカルセットアップは強気トレーダーに有利です。64.00ドル付近でのブレイクアウトは、ポジティブな短期的な見通しを確認し、100時間単純移動平均（SMA）を強いサポートベースとして位置付けています。 RSIは1時間チャートでニュートラルから強気の条件を示していますが、日足チャートでは過剰購入の状態にあるようです。移動平均収束発散（MACD）ヒストグラムは、ゼロを下回る動きで勢いの冷却を示唆しています。しかし、全体的なセットアップは適度にポジティブであり、上昇傾向の100時間SMAによって支持され、おそらく買い増しを引き寄せるでしょう。 銀の価格は、地政学的な出来事、金利、米ドルなど、さまざまな要因の影響を受けています。産業需要や金と銀の比率も、銀の市場動向を決定する上で重要な役割を果たしています。 私たちは、銀が昨日の新たな史上最高値を記録した後、$66.00のラインを下回っているのを見ています。これは健全な利益確定であり、日々のRSIが過剰購入の条件を示していることから引き起こされたと考えられます。トレーダーはこれを反転ではなく、 significantな上昇の後に市場が息を整えていると見るべきです。 現在の65.70ドル付近の下落から、強いサポートレベルの64.00ドルに近いストライク価格のキャッシュセキュアプットを売る機会を見出しています。この戦略は高まるボラティリティを利用し、トレーダーがプレミアムを得ながら、銀をより低い価格で買う目標を設定することを可能にします。この市場の不確実性は、昨日の連邦準備制度の会合によって部分的に促進され、金利を据え置いたものの、2026年初頭まで引き締め姿勢を続ける意向が示されました。 より強気の見通しを持つ方には、この修正が今後数ヶ月のコールオプションを通じてロングポジションを開始するチャンスとなります。根底にある強さは、堅調な産業需要によって支えられており、国際エネルギー機関の2025年第4四半期の報告書は、世界の太陽光パネルの設置が前年比25％増加したことを示しており、これは銀の主要な使用目的です。11月の米国のインフレ率も3.5％でやや高めに出ており、銀のヘッジとしての魅力を強化しています。 金と銀の比率はこの動きにさらなる文脈を提供し、2024年の大部分で85:1を超えていたものが、現在は約70:1に下がっています。これは、銀が金を上回る成績を上げていることを示していますが、過去の強気市場のデータはこの比率がさらに圧縮される可能性を示唆しています。私たちは、銀が金に対してなお大きな上昇の余地があると信じており、この上昇トレンドは終わっていないという考えを支持しています。 市場ポジショニングを見てみると、最近のCFTCコミットメントオブトレーダーズレポートは、機関投資家による利益確定の見解を確認しています。大規模な投機家はピーク時に一部のロングポジションを削減しましたが、彼らのネットロングポジションは今年最高レベルに近いままです。これは、短期的な下落にもかかわらず、大きなプレイヤーが今後数週間での高価格を見越してポジショニングを保っていることを示しています。

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