EUR/USDは、米国からの軽微な経済データを背景に米ドルが強含む中で安定を保っています。ユーロ圏のインフレは減少し、ドイツのビジネス信頼感は2か月連続で弱まりました。注目は今後発表される米国の消費者物価指数（CPI）、失業保険の新規申請、および欧州中央銀行（ECB）の会合に集まっており、政策変更は予想されていません。 通貨ペアは1.1750のオープニング価格付近で推移しており、米ドルはやや持ち直しています。ユーロ圏のインフレ低下とドイツのビジネス信頼感の低下はユーロにプレッシャーをかけ続けています。来週のECBの金融政策会議では金利への影響は見込まれていません。

混在するシグナルと影響

米国連邦準備制度理事会の関係者は混在したメッセージを発信しており、一部は堅調なGDP成長を示唆し、経済成長が2026年まで続くとの期待を述べています。インフレ統計、失業者数、およびECBの会合が今後の市場動向に影響を与える可能性があります。 今週のユーロのパフォーマンスは通貨間で異なり、オーストラリアドルに対しては最も大きな上昇を示しています。一方、ロシアとウクライナの間の紛争などの潜在的な地政学的緊張は、経済政策への影響によってユーロの強さに影響を与える可能性があります。 EUR/USDは、相反する経済シグナルを考慮しながら1.1750付近で狭いレンジに捕らわれています。インフレが緩和し、ドイツのビジネス信頼感が低下しているためユーロは弱まっています。これは、米国連邦準備制度理事会からのダウィッシュなリトリックによってバランスが取られ、市場における決断を困難にしています。 現在、注目は今後発表される米国の消費者物価指数データに集まっています。2025年11月の報告でコアインフレが3.5%を上回り続けていることが示された後、さらに高い数値が出れば、来年の緩和に向けた連邦準備制度の道筋を複雑化する可能性があります。これはユーロ圏とは対照的で、先月のインフレは前年同月比で2.4%に低下し、ECBが方針を変更する理由はほとんどありません。

今後の市場ダイナミクス

この市場の統合により、1ヶ月のEUR/USDオプションの暗示的なボラティリティは2025年第3四半期以来の最低水準にまで低下しています。これは、ストラドルなどの大きな価格変動を賭けるオプション戦略が、主要なデータ発表の前に比較的安価であることを意味します。米国のCPIの数値や来週のECBの会合からの重大なサプライズがあれば、急激なブレイクアウトが引き起こされる可能性があります。 現時点で注目すべき重要なレベルは、1.1700のサポートと1.1800のレジスタンスです。新たな触媒が現れるまで、いかなる動きもこの範囲内に収束することを期待しています。トレーダーは、ロシアとウクライナの紛争に関する予期しないニュースにも注意を払うべきであり、対話の進展がユーロに突如として追い風を与える可能性があります。 この状況は、2024年に見られた市場ダイナミクスと似ており、トレーダーは中央銀行政策の明確な乖離を待っていました。歴史的に、こうした長期の低ボラティリティの統合は、強力で持続的な方向性の動きに続くことが多いです。今後のデータや中央銀行の会合が、1.1650近辺の100日移動平均の下落テストや、年間高値の1.1918に向けた押し上げを決定づけるでしょう。

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