アメリカドル（USD）は、ウォール街のパフォーマンス不振と、連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラー理事の利下げを急がないという発言により需要を見せましたが、雇用市場は依然として軟調でした。アメリカドル指数（DXY）は週のピークから後退し、通貨間で混合の取引がされていることを反映しつつも、全体としては弱含みでした。

中央銀行の発表

週の間に、アメリカドルは日本円に対して弱含みとなり、ポンド（GBP）とユーロ（EUR）はUSDに対する立場に小幅な変化を見せました。イギリスデータを受けてポンドは下落しました。イギリスの消費者物価指数（CPI）は年率3.2%上昇し、イングランド銀行の2%の目標を上回りました。一方、EUR/USDは安定を維持し、EUは11月の調和消費者物価指数（HICP）を前年同月比2.1%に改定しました。 中央銀行は重要な発表を準備しており、イングランド銀行の金融政策決定と欧州中央銀行の利率の安定が期待されています。アメリカは11月のCPIを3.1%（前回の3%から上昇する見込み）として発表する予定であり、これが連邦準備制度理事会の戦略に影響を与える可能性があります。オーストラリアドル（AUD）やカナダドル（CAD）などのコモディティ連動通貨は損失を示し、スイスフラン（CHF）は小幅な利益を記録しました。 金（ゴールド）は前向きな姿勢を保っていましたが、上昇は見られず、4,330ドル以上で取引されていました。消費者物価指数はインフレや購買トレンドを評価するために重要であり、その結果に基づいてUSDの強さに影響を与えることがあります。連邦準備制度は経済的課題が続く中で、インフレを前年同月比2%程度に保つことを目指しています。

金利決定と市場影響

アメリカドルは、連邦準備制度が利下げを急がない意向を示す一方で、軟調な雇用市場を認識しています。今日のインフレ報告が決定的な要因となります。CPIが3.1%のコンセンサスを上回ると、連邦準備制度のタカ派的立場が正当化され、ドルは上昇する可能性があり、UUPのようなドル関連ETFのコールオプションが魅力的になるでしょう。一方、予想を下回る数字であれば、利下げへの圧力が強まり、ドルに対するプットオプションの購入を引き起こす可能性があります。 ポンドに関しては、イングランド銀行による25ベーシスポイントの利下げがすでに市場によって大きく予想されています。主なリスク、そしてしたがって取引機会は、イングランド銀行がイギリスのインフレが3.2%と高止まりしているために金利を据え置くことを決定する場合です。このようなサプライズがあれば、GBP/USDは急騰する可能性があり、大きな価格変動から利益を得る戦略、例えばストラドルが発表前に効果的になるでしょう。 欧州中央銀行は政策を据え置く見込みであり、その前向きな経済予測に重きを置いています。ユーロ圏のインフレが2.1%に下方修正されたため、ECBはFedよりもよりハト派的に聞こえる余地があり、これが今後数週間でEUR/USDペアに影響を与える可能性があります。アメリカとヨーロッパの政策の違いが拡大していることは、ユーロに対する長期的なベアポジション、恐らくはプットオプションを通じた戦略が賢明であることを示唆しています。 金は4,330ドル以上で歴史的に高いレベルで取引されており、経済の弱さに対する強い恐れがあることを示しています。CPI報告が強い場合のアメリカドルの上昇は一時的な逆風となりうるが、経済が減速しているために連邦準備制度が早期に利下げをする必要があるという兆候があれば、金は非常に強気になるでしょう。トレーダーが不況の恐れからの新たな急騰を賭けていることを示す金のコールオプションのオープンインタレストに注目する必要があります。

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