洞察 
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BOJ会合への期待
25ベーシスポイントの利上げが予想されており、政策立案者は2026年に向けてより高い金利の道筋を支持し、長期金利の取引バンドを広げる可能性があります。USD/JPYにおいては、154.27の50日移動平均が重要なサポートとなり、156.50以上の近くの抵抗が観察されています。 来週の日本銀行の会合が近づく中、円はドルに対して弱まっており、USD/JPYは162.50へと向かっています。これは、最近の政府データがコアインフレが2％の目標を2.2％で堅持していることを示しているにもかかわらず、発生しています。トレーダーは国内のファンダメンタルズよりも広い金利差に焦点を当てているようです。 2024年の最後の四半期に、円が広く予想されていた利上げの前に驚くべき下落を見せた際、同様のパターンが見られました。当時、市場は25ベーシスポイントの動きを完全に織り込んでいましたが、ポジショニングと広範な市場フローが支配し、通貨ペアは156を超えました。振り返ってみると、その期間はBoJの決定への即時の反応が逆説的な場合があることを教えてくれました。 現在の主な違いは、アメリカとの政策の乖離が続いている点です。連邦準備制度の金利は4.5％で維持されており、円キャリートレードの魅力を保っています。この広い金利差は円に大きな圧力をかける要因であり、円は2025年9月以来ドルに対して4％以上下落しています。レバレッジファンドは報告によると、3週連続で円のネットショートポジションを増加させており、この傾向が続くという見方を示唆しています。市場のボラティリティと取引戦略
デリバティブトレーダーにとって、これは今後のBoJの発表に関する興味深いセットアップを生み出しています。USD/JPYの1週間のインプライド・ボラティリティは11.5％に跳ね上がり、先月の平均8％から上昇しており、オプション市場が大きな価格変動に備えていることを示しています。この環境では、両方向での大きな動きから利益を得るロングストラドルのような戦略を考慮することができるでしょう。 USD/JPYの近くの抵抗水準は164.00付近であり、これは1980年代後半以来テストされていない心理的な障壁です。重要なサポートは、現在160.75付近に位置する50日移動平均で見つけることができます。BoJからの驚きの決定や予想外にハト派的なガイダンスは、これらのレベルを急激に突破させる可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
