金は穏やかな連邦準備制度理事会の見通しの中で堅調に取引されており、強い米ドルがその利益を制限しています。現在、金（XAU/USD）は約4,335ドルで、日中でほぼ0.70%上昇しており、4,350ドルの抵抗ゾーンの下で強気の構造を持っています。 2026年の金融緩和の期待は、米国の労働データが柔らかい状況を受けて続いています。今後の消費者物価指数（CPI）報告に注目が集まっており、連邦公開市場委員会のコメントが今後のFRB政策に関するさらなる洞察を提供するかもしれません。

米ドルと雇用データ

米ドル指数は一時98.00を下回り、10月3日以来の最低水準に達した後、再び98.50の周辺に戻っています。11月の米国雇用データは64,000件の雇用増を示しており、予想を上回っていますが、失業率は4.6%に上昇し、2021年9月以来の高い水準となっています。 テクニカル分析では、XAU/USDは4,350ドルの下での保ち合いを示しており、21期単純移動平均からの4,310ドルに潜在的なサポートが見込まれています。また、4,350ドルを超える重要な動きがあれば、さらなる上昇が期待され、相対力指数と平均方向性指数は中立から強気のシグナルを示しています。 金は安全資産およびインフレーションに対するヘッジと見なされており、中央銀行は重要な準備金を保有しています。その価格は、地政学的安定性や金利に応じて通常は米ドルやリスク資産と逆相関します。

消費者物価指数報告におけるトレーダーの戦略

デリバティブトレーダーにとって、この環境は慎重な強気の姿勢を示唆しています。コアCPIが今年2.8%に低下しており、2023年に見られた高値からは大きく下がっているため、FRBによる穏やかな政策転換の可能性が高まっています。金が現在、重要な4,350ドルの抵抗水準の下で保ち合っているため、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを売ることは、明確な上昇ブレイクを待ちながらプレミアムを集めるのに適した戦略となるでしょう。 今週の木曜日に予定されている消費者物価指数報告は、ボラティリティをもたらす重要なイベントとなるでしょう。トレーダーは、いずれの方向への急激な動きをプレイするために、オプションのストラドルやストラングルを使用することを検討できるかもしれませんが、広範なトレンドは上昇を支持しています。歴史的に、金は実際の初回利下げの数ヶ月前に良いパフォーマンスを示す傾向があり、これは2019年にFRBが緩和サイクルを開始する前に見られたサイクルでした。 テクニカル的には、4,350ドルのレベルが即時のハードルであり、持続的にそれを超えることで史上最高値に向かう可能性があります。コールスプレッドを使用してそのようなブレイクアウトにポジショニングすることができる一方、4,250ドル付近のサポートゾーンはロングポジションを開始または追加する際に注目すべきエリアとなります。 地政学的緊張や中央銀行の購入による基盤サポートを無視するべきではありません。報告された米国のベネズエラの石油タンカーに対する封鎖は、世界の不安定さの持続的なレベルを加え、金の安全資産としての魅力を高めています。さらに、中央銀行は2022年の記録的な購入以来、強い購入傾向を維持しており、その結果として安定した需要源が生まれ、大きな下落の可能性を制限しています。

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