アメリカドルは、労働市場が鈍化しており2026年の連邦準備制度（Fed）による緩和の可能性が示唆される中、トランプによるベネズエラの石油封鎖の影響で休日のポジショニングにより上昇しました。スコシアバンクの関係者によれば、新たなカタリストがなければ、ドルの上昇は98の上限近くで停滞すると予測されています。また、次のFed議長についての憶測が不確実性を生んでいます。 市場は休日の考慮の中で調整を行っており、USDはトランプのベネズエラ封鎖による安全資産需要を受けています。原油と金の価格は上昇し、世界の株式は穏やかに上昇している一方で、米国債は弱含みとなっています。

労働市場の鈍化

労働市場の鈍化は、Fedが2026年に予想以上に早く、かつより積極的に政策を緩和する可能性を示唆しています。追加のカタリストがなければ、DXYの上昇は98の上限と99の低位の間で停止する可能性があり、Fedがホワイトハウスの影響から距離を置くことを維持するための議論が続いています。 見込みでは、ハセットのFed議長候補指名に対する「反発」が報告されており、オンラインベッティングの傾向に影響を及ぼし、代わってウォーシュを支持する傾向があります。政策に対するタカ派としての評判を持つウォーシュは、米国の金利とUSDを上昇させる可能性があります。ハセットの指名は、USDと米国債の両方にリスクをもたらす可能性があります。 アメリカドルは、休日に向けて短期的な強さを見せていますが、これはベネズエラに対する新たな石油封鎖が一因となっています。しかし、2025年11月に発表された最新の労働統計局の報告書が非農業部門の雇用者数が期待を下回る95,000件の雇用を追加したことを考えると、この動きは一時的なものと見ています。この労働市場データは、連邦準備制度が来年より積極的に金利を引き下げる必要があるという私たちの見解を支持しています。 ドルインデックスが98の上限から99の低位の抵抗ゾーンに近づいていることから、この強さは新たな理由がない限り持続しない可能性があります。このレベルは、ラリーの中での売却やUSD関連の金融商品に対するプットオプションの購入を検討する良い水準だと思います。振り返ってみると、2019年末にも同様の状況があり、ドルの強さは市場がよりハト派的なFedを完全に織り込むと最終的に弱まったことがありました。

ベネズエラの石油封鎖の影響

ベネズエラの石油封鎖はエネルギー価格に明確な押し上げをもたらしており、WTI原油は今週5%以上上昇し、1バレルあたり約85ドルで取引されています。この地政学的緊張は供給に直接影響を及ぼしており、2026年の第一四半期の原油コールオプションは興味深いプレイとなっています。状況がエスカレートすれば、価格はさらに上昇し、大きな上昇の余地が生まれる可能性があります。 次のFed議長の指名に関する不確実性は、ドルに対して明確な二項リスクを生じさせています。ウォーシュのようなタカ派の選択がなされれば、金利とドルは上昇する一方、ハセットのようなハト派の選択がなされれば、それらは弱まるでしょう。この環境は、発表の後に起こるであろう急激な動きから利益を得るために、通貨ETFや先物にストラドルを使用するようなボラティリティベースの取引に最適です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設