ポートフォリオにおける銀の役割 銀の価格は、地政学的な不安定性や金利など、さまざまな要因に影響されます。また、銀はドル建てで価格付けされているため、米ドルの強さとも関連しています。 銀の産業用途、特に電子機器や太陽エネルギーにおける利用は、高い電気伝導性のため、価格に影響を与えます。米国、中国、インドの経済活動は、産業使用や宝飾品に対する消費者需要により価格変動を引き起こす可能性があります。 金と銀の関係 金の価格が上昇すると、銀も通常追随します。これは、安全資産としての類似の地位によります。金/銀比率は、それぞれの相対的な価値を評価するのに役立ち、高い比率は銀が過小評価されている可能性を示唆します。 驚異的な127.60%の銀価格の上昇は、2025年の初め以来見られたものであり、その勢いは否定できません。現在の価格は65.76ドルであり、強い上昇トレンドにあります。この動きは、今世代で見られた貴金属における最も重要なものの一つとなっています。 今日の3.29%の上昇は、今後数週間のボラティリティが高くなることを示唆しています。オプショントレーダーにとって、これはプレミアムが高くなることを意味し、コストを管理するような戦略、たとえばスプレッドがより魅力的になります。急激な日単位の動きは、市場が新しい情報に敏感であることを示しています。 産業側からの強いサポートが見られますが、これはよく見落とされがちな重要な要因です。2025年第3四半期のグローバルエネルギーレポートからの最近のデータは、太陽光パネル製造における銀の需要が前年同期比で15%増加したことを示しています。この基本的な需要は、単なる投資の投機を超えた現在の価格レベルを正当化するのに役立ちます。 連邦準備制度の2025年中頃のハト派的な方針転換は、ドルを弱めてこのラリーを後押しし続けています。これは、2023年に見られた攻撃的な利上げ環境からの急激な逆転です。市場はさらなる緩和を織り込んでおり、これは歴史的に銀のような無利子資産にとって強気です。 金/銀比率が65.70に下落することで、銀が金を上回っていることを示しており、これは短期的に継続すると期待されるトレンドです。2024年の大半で85を上回っていた比率に比べ、これは相対的な価値の大きな変化を示唆しています。トレーダーは、銀の先物をロングし、金の先物をショートするペアトレードを検討できるでしょう。 高価格を考慮に入れて、ブルコールスプレッドを購入することは、ロングエクスポージャーを維持するための賢明な方法であるかもしれません。この戦略は、70ドルの潜在的なターゲットに向けてさらなる上昇に参加することを可能にし、リスクを明確にします。これは、インプライド・ボラティリティが高いため、高価なオプションの直接購入よりも慎重なアプローチです。 しかし、こんなに急激な動きの後は、疲労の兆候に注意を払う必要があります。65ドルの水準を維持できないと、急激な修正が引き起こされる可能性があります。リスク管理のためには、先物ポジションに対してタイトなストップロスを使用したり、保護的なプットを購入することが重要です。

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