テクニカル分析の概要

米ドル指数（DXY）は、アジアセッションでわずかな上昇を示し、最近の安値である97.90-97.85から回復しました。これは10月初旬以来見られなかった水準でした。98.30まで上昇しましたが、さらなる上昇は連邦準備制度のハト派的な予想により制限される可能性があります。 技術的には、200日単純移動平均（SMA）を超えて勢いを維持できなかったことや、100日SMAを下回ったことがUSDの弱気派に有利です。日足チャート上のオシレーターは依然としてネガティブであり、上昇が売り圧力に直面する可能性があることを示しています。100日SMAは98.63付近で抵抗帯として機能しています。 現在、100日SMAは下降中の200日SMAの下にあり、弱気市場のセンチメントが確認されています。MACDはシグナルラインとゼロの下にあり、収束するネガティブヒストグラムは下方勢いの減少を示唆しています。RSIは35近くで慎重な安定を示しており、中立範囲の下端を上回っています。 下方リスクはDXYがトレンドフィルターの下に留まっている限り続いており、抵抗は99.25の200日SMAで制限されています。MACDとRSIは弱い回復を示唆しており、移動平均抵抗レベルを継続的に上回る動きがあって初めて強い上昇の可能性が示されます。 米ドル指数は98.30付近で安定していると見ておりますが、97.90付近からの最近の反発は脆弱そうです。支配的なセンチメントは、ドルに対して最も抵抗が少ない道が下方向であるというものです。この見解は、テクニカル設定によって支持されており、上昇する動きは短命の売り機会に過ぎない可能性があることを示唆しています。

取引戦略と市場コンテキスト

デリバティブトレーダーは、今後数週間にわたってさらなるドルの弱さに向けてポジショニングを考慮すべきです。連邦準備制度の12月初旬の最後の会合でのハト派的な言葉は、新年に向けてより緩やかな金融政策への期待を確固たるものにしました。これは2025年11月の消費者物価指数（CPI）報告によってさらに強化され、前年比インフレが2.3%に減速したことで、2026年に向けての利下げを考える余地を連邦準備制度に与えています。 この文脈の中で、最近の97.90の安値未満のストライク価格を持つDXYプットオプションを購入することは、潜在的な破綻を活用するための実行可能な戦略かもしれません。200日移動平均を上回る勢いを維持できなかったことに注意が必要です。このパターンは、今年の初めにも観察されています。2022-2023年の歴史的な引き締めサイクルは、最近の雇用報告に見られるように、経済に遅れた影響を示しています。この報告では、2025年11月の非農業雇用者数が110,000に過ぎず、コンセンサス見積もりを大きく下回っています。 別のアプローチとしては、現在98.63にある100日移動平均に向かう強さを短期ポジションを開始する機会とみなすことがあります。トレーダーはDXY先物を売却するか、強固な99.25の抵抗水準の周辺で弱気のコールスプレッドを構築することを検討できるでしょう。この戦略は、まだ売られ過ぎの領域に達していないMACDやRSIといった日次オシレーターのネガティブな読みを反映しており、さらなる下方余地を許容します。

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