アルゼンチンの国内総生産（前年同期比）は、第3四半期に3.3%の成長率を記録し、予想の3.5%には達しませんでした。このデータは、この期間における同国の経済パフォーマンスに関する洞察を提供します。 通貨市場では、GBP/USDは1.3400を超えて上昇し、英国の楽観的なPMIデータに支えられました。一方、USD/JPYは155.00を下回って弱含み、 Bank of Japanの利上げに関する憶測が影響しています。EUR/USDは、米国の雇用データの軟化を受けて、1.1750近辺で推移しています。

米国経済の観察

米国の経済観察には、トランプ大統領がFRBのウォラーをトップポジションに考慮していることや、FRBのボスティックがインフレとの戦いが続いていることを強調しています。弱い米国データは米ドルに圧力をかけ、他の市場の動態に影響を与えています。 他の発展として、金価格は安定しており、米ドルの弱さやロシア・ウクライナの和平合意に対する期待などの地政学的要因の影響を受けて、約$4,300で取引されています。リップルは暗号通貨市場における弱気トレンドにもかかわらず、$1.90を超えた水準を維持しています。 暗号通貨の世界では、バイナンスコイン（BNB）は$855を下回り、ネガティブなオンチェーンのシグナルやモメンタム指標が小売活動の増加を示しています。これらの更新は、トレーダーが経済や市場の変化に適応する必要がある流動的な取引環境を示しています。 米国の経済データが軟化していることを考慮すると、我々の主な焦点は米ドルのさらなる弱さに置かなければなりません。2025年10月と11月の最近の雇用レポートでは、2ヶ月間で41,000件の純減が示されており、これが2026年初頭の連邦準備制度の利下げに対する市場の期待を強固にしています。これにより、他の主要通貨に対するドル売りが魅力的な戦略となっています。

連邦準備制度からの矛盾するシグナル

しかし、連邦準備制度そのものからの矛盾するシグナルのため、注意が必要です。市場は利下げを織り込んでいるものの、FRBのボスティック総裁の最近のインフレに関する警告は、戦いがまだ終わっていないことを示唆しています。そして、クリストファー・ウォラーのようなタカ派がFRBのトップに任命される可能性は、ドルの下落トレンドを急激に逆転させるかもしれません。市場のセンチメントとFRBの政策の潜在的な違いは、ボラティリティを生む可能性があり、USドルインデックス上のストラドルのようなオプション戦略を使用して効果的に管理することができます。 この環境は特にEUR/USDやUSD/JPYの外国為替市場において明確な機会を提供しています。ユーロが1.1800に向かって押し上げられる中、更なる上昇の可能性が見込まれ、また、Bank of Japanの利上げの憶測がUSD/JPYを下押しする可能性があります。歴史的に、米国が緩和サイクルに入る一方で、日本が引き締めを検討する場合（2023年末にその兆候が見られました）、円は大きく強化されることがあります。 金の安全資産としての魅力は依然として強く、価格は約$4,300の水準を維持しています。これは、弱いドルと持続的な米国のインフレ率（2025年11月の消費者物価指数の最新レポートで3.1%でした）によって支持されています。ロシア・ウクライナ和平交渉からの明確な好材料があれば、金価格に突然の逆風をもたらす可能性があるため、注意が必要です。 我々はまた、リスクのある資産に脆弱性が見られ、投資家の広範な慎重さを示しています。XRPやBNBなどの暗号通貨の最近の下落に加え、アルゼンチンのやや期待外れの第3四半期GDP成長率3.3%は、トレーダーが投機的なプレイへのエクスポージャーを減少させていることを示唆しています。したがって、今後数週間の全てのポジションで、規律あるリスク管理を維持することが重要となります。

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