GBP/USDは弱い米国の雇用データを受けて0.42%上昇し、労働市場の緩みを示しました。それにもかかわらず、米国の小売売上高は変わらず、安定した消費者活動を示しました。GBP/USDは1.3432で取引されており、以前は1.3355の日中安値に達していました。 英国のデータはポンドの上昇を支持しており、S&PグローバルPMIの速報値や10月までの3か月間の労働市場統計が含まれています。GBP/USDは、トレーダーがさらなる動きを導くための重要なマクロ経済アップデートや中央銀行のイベントを待つ中で、1.3300台中盤の水準を上回る範囲内に留まっています。

経済指標と市場の反応性

米国の小売売上高は7326億ドルで安定を保っています。金価格はわずかに下落しましたが、先週の堅調さを維持しており、今後の報告にはロシア・ウクライナの平和交渉やベネズエラの緊張に関する更新が含まれる予定です。 BNB（バイナンスコイン）は約855ドルまで下落し、前日からの減少を経験しています。この下落は、弱気のオンチェーンシグナルや小売取引活動の増加に関連しており、下向きの圧力が強くなっていることを示しています。 柔らかい米国の雇用データを考慮すると、米ドルは引き続き圧力に直面していると見られます。最近の11月の非農業部門雇用者数は、予想されていた18万人に対し、たったの9万5000人の増加にとどまっており、労働市場の冷え込みを確認しています。この傾向は、来年の連邦準備制度理事会の緩和の根拠を強化しており、ドルに対するショートポジションの魅力を高めています。 ポンドはドルの弱さだけでなく、その自身の堅固なファンダメンタルズからも顕著な強さを示しています。英国のインフレ率が約4.0%で安定しているため、イングランド銀行は連邦準備制度理事会とは大きく異なる立場にあり、明確な政策の違いを生み出しています。これにより、GBP/USDのコールオプションは魅力的に見えます。 ただし、連邦準備制度理事会の即時の利下げに賭けすぎることには注意が必要です。米国のインフレ率は、過去数年で見られた高値からは下がっているものの、依然として前年比3.5%であり、ボスティックなどの連邦準備制度理事会の関係者は戦いが終わっていないと警告を発し続けています。新しい連邦準備制度理事会議長の可能性は、政治的不確実性を加える要素となり、市場の期待を急速に変化させ、ボラティリティを高める可能性があります。

為替市場のダイナミクスとリスク

2022年-2023年の攻撃的な利上げサイクルの後、経済の弱さを示す初めてのサインで市場が迅速に政策変更を織り込む様子は以前にも見られました。本日、米国の小売売上高が横ばいとなったことで、トレーダーは再び中央銀行からの潜在的なシフトを先取りしています。これにより、さらなる経済の減速を示唆するいかなるデータもドルの下落を加速させることが予想されます。 この広範なドルの弱さはユーロも押し上げており、ユーロは現在1.1800の水準を試しています。一方、金の持続的な高値（約4,300ドルで集約中）は、通貨の価値減少や地政学的リスクに対する深刻な懸念を示唆しています。金価格の上昇から利益を得るデリバティブを保持することは、この不確実な環境において貴重なヘッジとなる可能性があります。 為替市場はドルに対してリスクオンのムードにあるようですが、他のセクターは警告のサインを示しています。BNBが855ドルを下回ることは、より投機的な資産における弱気のセンチメントを示しており、これは潜在的な市場の脆弱性がグローバルな緊張の高まりによってドルへの逃避を引き起こす可能性があるため、ロングポジションは慎重に管理する必要があることを示唆しています。

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