10月、アメリカの前年同月比の平均時給は3.8%から3.7%にわずかに低下しました。小売売上高は7326億ドルとほぼ変わらず、9月の改訂された0.1%の増加からのわずかな変化で、市場の期待を外しました。 金は4300ドルを超えるポジティブな取引を見せており、失業率が4.6%に上昇したことによるドル安の恩恵を受けています。GBP/USDペアは、ポジティブなPMIデータに基づく強さと、混合した雇用データに続くドルのパフォーマンスの低下により、10月中旬以来の最高水準に上昇しました。

通貨の動向と動き

その間、バイナンスコイン（BNB）は継続的な下落トレンドを示し、850ドル付近で取引されています。これは、小売活動の増加と弱気の感情の影響を受けています。EUR/USDペアは1.1800近くまで上昇し、柔らかいドルと非農業部門雇用者数の変動に支えられています。 USD/JPYは、強い円と日本銀行の利上げ期待、さらには米国の雇用データの弱さに伴い、下落しました。全体として、通貨の変動は、雇用と小売データを含むさまざまな経済指標や地政学的要因の影響を反映しています。 最新の経済データを考慮すると、米国経済の減速の明確な兆候が見られ、今後数週間の取引戦略を導くべきです。11月の失業率の上昇とほぼ横ばいの小売売上高は、2023年に見られた積極的な連邦準備制度の利上げが、今や意図した効果を持っていることを確認しています。最新の11月の消費者物価指数データはインフレが3.1%に冷却していることを示しており、さらなる引き締めへの圧力はなくなりました。

市場のボラティリティと投資戦略

この経済の減速は米ドルに重くのしかかっています。引き続き弱さが予想され、EUR/USDやGBP/USDのコールオプションの購入のようなドルに対して賭けるデリバティブが魅力的です。USD/JPYの下落も注目に値し、米国の雇用データが弱いことから、このペアをショートするための先物取引やプット購入が健全な戦略に見えます。 経済的不確実性の増加は、市場のボラティリティの上昇を示唆しています。昨年のほとんどの間低い水準に留まっていたCBOEボラティリティ指数（VIX）は、現在20に近づいており、オプション価格設定が買い手にとって魅力的になっています。これは、リスクをヘッジするためや投機のためにオプションを購入することを考える環境であり、プレミアムを得るために販売するよりも適切です。 金はこの環境下で典型的な安全資産として機能しており、4300ドルを超えています。ドルの弱体化、実質利回りの低下、そして一般的な経済の不安が金に強い追い風をもたらしています。成長の減速と株式市場の不安から安全を求める資本に対して、金先物やコールオプションを通じたロングポジションが正当化されると信じています。 株式市場にとって、これらのデータは防御的な姿勢を示しています。S&P 500のような広範な市場インデックスに対する保護的なプットオプションの購入に目を向けるべきです。最近のPMIデータによって確認された勢いの喪失は、企業の利益が今後の四半期で逆風にさらされる可能性を示唆しています。

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