洞察 
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インフレと金融政策への影響
雇用市場が引き続き雇用を増加させている一方で、賃金成長が鈍化することで、インフレや将来の金融政策の決定に影響を与える可能性があります。賃金成長の鈍化は、経済の見通しに広範な影響を及ぼすかもしれません。 10月の賃金成長が3.5%に鈍化したことで、2026年に向けて労働市場が冷却しているさらなる証拠が得られました。11月のデータはこの傾向を確認し、雇用の伸びは期待を下回る135,000に留まり、コアインフレは3.1%に低下し、2023年初頭以来の最低水準となりました。このパターンは、連邦準備制度の引き締めサイクルが目標を達成したことを強く示唆しており、新年の前半に利下げが可能性が高まっています。 トレーダーは、デリバティブ市場を通じて低金利に備えることを検討すべきです。これは、2026年3月または6月までに利下げを織り込んだフェドファンドまたはSOFR先物契約を購入することを含む可能性があります。また、TLTなどの国債ETFのコールオプションを購入することも検討でき、現在の水準から利回りが低下し続ければ、債券価格が上昇します。ハト派シフトの戦略
このハト派の転換は、特にテクノロジーセクターにおいて成長に敏感な資産の継続的な上昇を促進する可能性が高いです。コストを管理しつつ上昇の可能性を捉えるために、ナスダック100のコールスプレッドを購入することを検討しています。利上げに関する市場の不確実性が薄れてきたことで、VIXが年初来の低水準である12.5に低下し、S&P 500のプットオプションを売ることが、収入を生むための実行可能な戦略になるかもしれません。 私たちは2023年末の同様の状況を見ましたが、その際、市場は歴史的な利上げサイクルの終わりを予測し、株式の大幅な上昇がありました。消費者耐久財株も、低金利が家庭の財政への圧力を和らげることで利益を得る可能性があり、XLYのようなETFのオプションが魅力的です。高い借入コストに悩まされていたが、回復力を示している企業における機会を探しています。 通貨市場では、あまり攻撃的でない連邦準備制度の展望が、米ドルに対して下押し圧力をもたらす可能性があります。私たちは、米ドルインデックス（DXY）に対するプットオプションの購入など、ドルに対して賭けるデリバティブの活動が増加していることを観察しています。この戦略は、中央銀行が比較的タカ派であると予想される通貨のロングポジションと組み合わせることができるかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
