洞察 
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小売売上高と経済指標
10月の米国の小売売上高は7326億ドルでほぼ横ばいであり、予想された増加もなく、消費者の慎重な行動を示しています。米国のS&Pグローバル製造業PMIは51.8に低下し、サービスPMIは12月に52.9に減少し、経済成長の鈍化の可能性を示しています。 低い雇用成長と停滞する小売売上高は、米国経済の複雑な状況を反映しています。これらの要因は、今後の中央銀行の決定や市場のトレンドに影響を与えるかもしれません。 最近の雇用統計は、11月に64,000件の増加を示していますが、見出しが示唆するほど強いものではありませんでした。失業率も4.6%に上昇し、10月の数値は105,000件の大幅な減少に改訂されたことがわかります。この組み合わせは、労働市場が冷え込んでいることを示しており、連邦準備制度がより支援的な政策を検討する可能性が高いです。市場の予測と戦略
2020年代初頭の強力な雇用成長の文脈を思い出す必要があります。月間の増加がしばしば200,000件を超えていた時期です。今日の数字は、製造業とサービスのPMIの低下とともに、経済の勢いが明確に失われていることを示しています。10月の小売売上高データが平坦であることは、消費者がより慎重になっていることをさらに確認しています。 このデータを踏まえると、2026年第1四半期に連邦準備制度が金利を引き下げる可能性が大幅に高まると見られています。デリバティブトレーダーは、金利先物のオプションを見て、低金利に備えたポジショニングを検討すべきです。CMEのFedWatchツールによれば、市場の確率はすでに中央銀行がよりハト派の姿勢を示す方向にシフトしています。 鈍化する経済と潜在的な支援的連邦準備制度によって生じる不確実性は、市場のボラティリティを引き起こす完璧なレシピです。VIXのコールオプションを購入することを検討することができます。これは、これらの混在した信号の中でインデックスが現在の水準から上昇する可能性が高いからです。歴史的に、経済の曖昧さがある期間にVIXが急上昇することが見られました。 弱い米国経済と低金利の見通しは、米ドルにも影響を与えるべきです。この見通しにより、ドルのショートは魅力的な戦略になります。トレーダーは、UUPのようなドル追跡ETFのプットオプションを購入することでこの見解を表現することができます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
