米ドルは月曜日に主要通貨に対してわずかな損失を被った後、火曜日の早朝に安定しました。10月と11月の非農業雇用者数（NFP）、賃金インフレ、11月の失業率、10月の小売売上高、12月のS&PグローバルPMIの速報値など、重要な米国経済データが期待されています。米ドルは月曜日に0.15%下落し、火曜日には98.00を上回って推移し、失業率は11月に4.4%を維持し、NFPは40,000人の増加が見込まれています。 EUR/USDは約1.1750で安定し、ドイツおよびユーロ圏のHCOB PMIデータを待っています。GBP/USDはわずかに下落しましたが、1.3350を上回ったままであり、英国の国立統計局からの10月雇用データを待っています。カナダでは、年次インフレ率が11月に2.2%のままでした。USD/CADは1.3800近辺で推移し、USD/JPYは、日本銀行の政策変更が予想されることから約0.4%下落しました。

オーストラリアと金市場のトレンド

オーストラリアの民間部門の活動成長が鈍化し、AUD/USDは0.6650を下回って取引されています。金は約4,280ドルで取引されており、ロシアとウクライナの和平合意の可能性に対する楽観論により減少しています。 非農業雇用者数は米国の雇用状況に関する洞察を提供し、連邦準備制度の決定に影響を与え、通常は米ドルとの正の相関があります。NFPが高い場合、経済成長を示唆し、通貨や金などのコモディティに影響を与えることになります。ただし、市場の反応は複雑であり、さまざまな報告要素が結果に影響を与える可能性があります。 今日の重要なイベントは非農業雇用者数のデータの発表で、これにより市場に大きなボラティリティが導入されるでしょう。わずか40,000件の雇用増加が予想されているため、主要通貨ペアや指数において急激な価格変動に備える必要があります。デリバティブトレーダーは、最終的な方向性にかかわらず、この予想されるボラティリティの急上昇に備えてオプションを利用することができます。

米国労働市場の影響

弱い予測は、米国の労働市場が冷え込んでいることを示しており、連邦準備制度に利下げを検討させる圧力をかけています。連邦準備制度が長期間金利を堅持しているのを見ているので、経済の弱さが確認されるなら、市場での緩和サイクルの早期価格設定が加速されるでしょう。これは米ドルに対する弱気な見通しを強化し、金利の低下期待が通貨に対して一般的に圧力をかけることになります。 今月、米ドルはすでにほとんどの主要通貨に対して弱さを示しており、特にカナダドルに対して顕著です。報告された失業率4.4%は、2023-2024年の期間中に慣れ親しんだ4%未満のレベルよりも顕著に高く、労働市場の明確な変化を示しています。40,000件の予想以下の雇用者数が発表されれば、USDインデックスは再度大きな下落を示す可能性があります。 日本銀行との政策の明確な相違が見られ、よりタカ派の姿勢が示されています。これは、米国が緩和的で日本がタカ派ということで、USD/JPYペアのショートが魅力的な戦略となる理由です。トレーダーは、下落の可能性を利用しながらリスクを管理するために、USD/JPYのプットオプションを購入することを検討することができます。 金は現在押し戻されていますが、過去2年間の持続的なインフレと地政学的リスクを反映した4,300ドル以上への急騰の文脈で見る必要があります。弱い雇用報告は金にとって強気であると考えられ、米ドルを弱体化させ、実質金利を低下させるでしょう。データの発表前の価格の下落を、上昇に備えるための潜在的な機会と見るべきです。 最も重要な要素は、40,000の予想からの逸脱であり、これは市場の即時反応を決定します。これを大きく上回るサプライズの読み取りがあれば、ドルに対して激しいショートスクイーズを引き起こす可能性があります。このため、予期しない結果から保護するために、リスクを定義したオプション戦略を使用することが賢明です。

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