日本の自分銀行製造PMI（購買担当者指数）は12月に49.7に達し、予想の48.8を上回った。これは製造業の業績改善を示していました。 また、USD/CADは1.3770付近で安定し、日本円はBOJの利上げ予想によって上昇しました。WTI原油はロシア・ウクライナの和平合意の可能性によって$56.50を下回りました。

金と通貨のパフォーマンス

さらに、金は米国連邦準備制度の利下げ期待により増加しました。GBP/USDは1.3300台中盤を上回り、NZD/USDは不利な中国のデータによって0.5800を下回りました。 編集者の推奨では、EUR/USDは1.1750近くで利益を維持し、GBP/USDはマクロ経済データを前に狭い範囲内で推移しました。金は$4,300を上回り、利下げ期待に支えられていますが、アステルやエセナなどの暗号通貨は下落しました。NFPプレビューは、金融政策の評価に影響を与える複雑なデータリリースの兆候を示しました。 2025年のブローカー向けには、スプレッドの低いオプションやEUR/USDに関する取引機会を含む、トップ通貨取引企業が推奨されました。教育資源やキャッシュバックの可能性がトレーダーの利点として強調されました。 日本の製造業は2025年の終わりに驚くべき強さを見せており、最新のPMIデータは予想を上回っています。49.7の数値は、ほぼ2年で最高のものであり、2024年の大部分を定義した持続的な48未満の水準からの大幅な改善を示しています。この抵抗力は、日本経済がついに転換点を迎えている可能性があり、より堅調な円の強さを生み出す強い根拠となっています。 デリバティブトレーダーが注視すべき主な動態は、日銀と米連邦準備制度との間の乖離が拡大していることです。振り返ると、2024年3月に日銀がマイナス金利を終了する歴史的な決定を下したことが、現在の環境を整えました。市場はさらなる利上げを期待しており、これは昨年5％を超えるピーク金利からの大きな政策転換となります。

市場と経済のトレンド

この政策の分裂は、USD/JPY通貨ペアに明確な下方圧力をかけています。2024年に150を超える高値から、このペアはすでに大幅に後退しており、オプション市場は2026年第1四半期に130レベルへの動きに対するバイアスの拡大を示しています。トレーダーは、ドルに対するさらなる円の強さを見越してポジショニングを検討すべきです。 しかし、世界の状況は非常に混乱しており、今後数週間のボラティリティの上昇を示唆しています。金が$4,300に近い水準で保持されていることは、安全への大きなシフトまたは根深いインフレ懸念を示しており、これは2024年に設定された以前の記録を超えています。同時に、WTI原油が$56.50/bblを下回る取引は、急激な世界的な減速および低迷する産業需要を示唆しています。 これらの矛盾する信号は広範な市場ベットをリスクのあるものにしますが、相対的な価値取引の機会を生み出します。中国のデータの弱さはニュージーランドドルのような通貨を引きずり下げており、より堅調な経済に対するペア取引の可能性を提示しています。ボラティリティから利益を得る戦略、特に主要株式指数に対するストラドルも、市場がこれらの矛盾する経済力を消化する中で考慮されるべきです。

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