米ドル指数（DXY）は、連邦準備制度理事会の政策発表を受けて下落し、3週連続でマイナスで終わりました。月曜日の遅くには、若干の損失を反転させ、98.40付近で取引されていました。 米ドルは主要通貨に対して様々なパフォーマンスを示し、特にニュージーランドドルに対しては最も強い状況でした。他の通貨の対するパーセンテージ変化は、EURが-0.02%、GBPが0.01%、JPYが0.33%となっています。

潜在的な連邦準備制度理事会議長の任命

ケビン・ハセットの連邦準備制度理事会議長への任命の可能性には、トランプ大統領に近いと考えられているため、反発があります。一方で、ケビン・ウォーシュが有力候補として浮上し、注目と支持を集めています。 今週の重要な経済イベントには、米国CPI、NFP、および各種中央銀行の活動が含まれています。米国労働統計局は、11月および10月の一部のCPIデータを火曜日に発表します。 USD/CADは1.3780を上回って取引されており、カナダのCPIは2.2%で安定しています。EUR/USDは1.1740付近で統合状態にあり、USD/JPYは155.30近くで若干回復しています。金は4310ドル近くで強気なトーンを維持し、GBP/USDは1.3360付近で低迷しています。 米国の金融政策は連邦準備制度によって管理されており、価格安定と雇用の維持を図るために金利変更を使用しています。連邦準備制度は、年に8回の会合を開いて金融政策を設定し、米ドルの価値に影響を与えるために量的緩和や量的引き締めなどの手段を講じています。

米ドルの弱さと今後の見通し

米ドルは後退しており、連邦準備制度が先週水曜日により慎重な姿勢を示した後、3週連続で下落しています。この弱さは、11月の非農業部門雇用者数が11万人増にとどまり、期待の18万人を大きく下回ったことで、今日、12月16日に加速しました。この背景を踏まえると、ドルの強さは一時的な反発と見なすべきであり、さらなる下落に備える機会と考えるべきです。 次期FRB議長に関する不確実性は、今後数週間のドルのボラティリティの可能性を高めています。低金利を支持すると見られているケビン・ハセットへの反発は、政策の先行きにとって厳しい道のりを示唆しています。デリバティブトレーダーは、指名プロセスに関するニュースに関連した突然の動きから保護するためにオプションを購入することを考慮すべきです。 EUR/USDについては、木曜日の欧州中央銀行の会合を注視しています。ユーロ圏のインフレ率が11月に3.1%で維持されているため、ECBはFRBほどハト派である必要性が少なく、これがペアを現在の1.1740の統合レンジを上回る可能性があります。私たちは、さらなる上昇を見越してコールオプションを考慮するか、安値で購入すべきです。 155.30近くの高いUSD/JPYのレベルは弱い局面にあり、ドルの広範な弱さと特に関連しています。この価格は、FRBがはるかに攻撃的であった時期を反映しており、2022年と2023年を通じて見られた政策です。金が4310ドル近くで強く取引されていることは、安全を求める動きを示しており、トレーダーはJPYを安全資産として購入することを検討するかもしれません。これにより、このペアには下向きの圧力がかかるでしょう。 カナダのインフレ率が緩やかであるため、USD/CADは1.3780以上で一定の支持を受けていますが、米国の経済データが悪化し続ければ、この支持は長続きしないかもしれません。米国の雇用統計の弱さは、現時点で市場にとってカナダ国内のCPIよりも強力なドライバーです。このペアに対してあまり強気になりすぎず、米国のデータがさらに失望を招いた場合に崩壊を警戒する必要があります。 主要中央銀行の決定や重要なインフレデータが今週発表されるため、暗示的ボラティリティは全体的に上昇する可能性が高いです。私たちは、ドルにとって最も抵抗が少ない道は下向きであり、DXYに対するプットオプション購入のような戦略が魅力的であると考えています。これにより、下落を継続する際に利益を得ることができ、関連する最大のリスクを明確に定義できます。

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